门|罗素
打开菜单，摆好刀叉，越来越多的旅游行业玩家准备参加“金融”盛宴。
OTA(网上旅行)平台来了。航空巨头来了。垂直的金融技术企业也来了。
他们的菜单上印有旅行分期付款、现金分期付款、保险、理财、联名信用卡等多种产品。
有些玩家，比如OTA平台，早到了。如果以航空保险销售来计算，他们已经做了十多年的旅游金融了。
还有一些玩家到得有点晚，比如航空巨头。但是大象已经觉醒，他们的热情空前高涨，经常发力。
旅游和金融发生冲突时，越来越多重量级选手入场时，旅游金融会迸发出什么火花？
01旅游金融
目前，几乎所有的旅游分割平台都开始做金融。
2015年11月，在同一路线上设立了同一路线的金服。
2016年初，为了设立金融事业部去了哪里？
2017年9月，Ctrip成立了Ctrip financial。
目前，同一条街、去哪里、旅行、斗牛、驴妈妈的官网都开辟了“金融”区。
除了OTA平台之外，航空巨头也入场了，想分勺。
国航、南航、东航都在应用程序上安装了“钱包”。
东港钱包页面
开通钱包后，用户可以使用金融服务，用里程现金在超市购物，或者支付接送机、酒店费用。在东航网站上，基本1.2万英里，可以达到300韩元。
最近南航的钱包宣传活动也很火爆。从7月1日开始开通钱包一周，可以获得1200英里奖励。
除了这两大巨头外，该领域还有信用飞行、美赛、轻重技术等金融技术公司。
旅游行业为什么纷纷对金融视而不见？
一方面，这可能与经济大环境有关。
易观《中国在线旅游市场年度综合分析2019》报告显示，2018年中国旅游市场规模和互联网用户规模增长均放缓，“在线旅游市场进入中速增长期”。
2018年中国旅游总收入增长率为10.5%，是6年来最低的。
中国旅游研究院预测，2019年这一数字将降至10%。
“目前OTA产业的增长可能会遇到瓶颈，金融产品可以帮助业界实现用户和交易量的增长。”信用飞行旅金融业务负责人周背景说。
金融是流量的终极实现模式。这已经是业界的共识。
除了带来新的利润增长点，金融还可以提高用户粘度，颁布旅游平台。
过去流行低团费，甚至是“零团费”，这是低客单价的劣质旅行。
随着人们生活水平的提高，该产品逐渐退出历史舞台，高客单价的高质量旅行成为大势所趋。
但是，客单价提高后，用户的消费频率就会降低。
这时，金融产品正好可以弥补这一减少的消费频率。
随着用户不断下沉和渗透，旅游金融市场进一步扩大。
周培青监测到，信用飞行的阶段性用户中，三线和三线以下的城市用户比例正在增加，45岁以上的老年用户也开始出现，逐渐增加。
这意味着航空消费分割服务正在逐渐下沉，并被越来越多年龄段的用户接受。
2018年乘坐中国民航航班旅行的旅客人数为6.1亿人。
“他们中有6000万人第一次坐飞机。到目前为止，中国可能还有10亿人没有坐飞机。想想这个市场有多大。”周培青说。
消费金融分割一般分为房间、汽车、教育、婚姻、旅游、医疗六大主要场景。
“‘旅行’很可爱。可以巧妙地编织其他五个场景。”马蜂窝旅游网旅游金融监督杨海涛说。
例如，旅游教育是夏令。
营和游学；旅游+婚庆，就是婚纱旅拍；旅游+医疗，就是海外医疗游；旅游+房，就是看房团；旅游加车，就是自驾游……“仅仅旅游产业，就是万亿级别的市场。如果叠加其他场景，这个市场的规模还会大得多。”杨海涛说。
能串联所有主要消费场景的旅游金融，开始彻底爆发……
02 旅游分期
“旅游+金融”，到底怎么玩？
目前最常见的金融产品，就是旅游分期和现金分期。
这些平台几乎都有自己的“授信额度”产品。
比如去哪儿的“拿去花”、驴妈妈的“随兴花”、国航钱包的“信用付”……
这些产品都类似支付宝的“花呗”，相当于给用户一个授信额度，但只能用在自身场景中。
比如，去哪儿的“拿去花”授信5000元，可以用来支付机票、酒店、旅行产品等，后期可以选择分期或者30天内无息还款。
这和信用卡的逻辑很像，只是这张信用卡只能用在去哪儿网上。
一些平台还有了自己的现金分期产品，可以直接借款。
比如携程的“借钱优选”、高铁管家的“伙力秒借”。
这类似于支付宝的“借呗”，可以直接贷出现金，但用途，就未必是用在旅游上了。
有了授信额度，就可以带动平台上的旅游分期，比如火了一阵的“首付游”。
举例来说，价值1000元的机票，只需要支付200元的首付就可以出发。
而剩下的800元，可以分期偿还，也可以选择30天免息，不分期。
“支付首付就可出发，来一场说走就走的旅行。”各家平台都打出广告，推销它们的首付游产品。
现在来看，旅游分期的商业模式成立吗？
“1000元的机票也分期？这些用户得有多差？”曾经有不少从业者对这个模式提出了质疑。
“其实用户并不劣质。”杨海涛称，旅行分期的其中一种使用者，就是商旅人士。
很多商旅人士都是垫付机票，结束行程后再把发票拿回公司报销。
很多平台设置了30天免息，这个人群就会使用这个免息，避免自己垫钱。
而另一种使用者，就是年轻的一二线城市群体。
基于信用飞的用户消费行为显示，90后占比超过50%。他们中，70%的人持有信用卡，活跃在一二线城市的人数超过80%。
可见，一二线的90后们，对于旅行分期产品接受度很高。
“之前更多国内游，现在可以出境游；之前更多走短线，现在可以走长线。”杨海涛称，这就帮助了年轻人消费升级。
而分期业务的复购率并不低。
“根据我们的经验，用户的复购率可以达到60%，客单价可以提升10%-30%。”周培卿称。
所以，在平台的眼中，金融不但很有市场，也可以增加用户黏性，提高客单价。
03 风控难题
旅行分期现在面临的最大问题，依然是风控。
黑灰产和羊毛党，一直紧紧盯着这个行业。
撸货大军用机器抢购优惠券，有些自己使用，用不完的，就放在各个渠道销售出去。
在某宝上，几乎所有平台的优惠券都有人在销售。
所以行业内都知道，秒杀优惠券或者特价商品，基本都是“秒没”，这些优惠，不一定被真正的消费者享用，许多都被撸货的灰产薅走了。
而另一方面，在旅游分期领域的套现，从未停歇过。
“我曾经经营过一段时间的旅游分期套现，因为旅游分期的审核比现金分期松，所以更好出额度。”中介何峰称。
而他套现的方式，就是找一家游乐场，在网上用额度直接购买游乐场的门票，一张200元，一次下10张。
刷出来的这2000元，何峰和游乐场分走500元，剩下的1500元给用户。
最夸张的是，何峰直接告诉用户，“不用还”。
“旅游产品商家太多，良莠不齐，很难监控。”一位曾经帮旅游平台做过风控的负责人称，他们曾经监控过很多起大型的套现案例。
很多小旅游商家的产品店铺，甚至直接写“秒到”“秒回”，“这些大概率就是专门套现的商户”。
除了旅游分期，旅游平台的现金分期也曾经成为老哥紧盯的肥肉。
曾经有人发帖介绍“新口子”称：“高铁贷，坐过高铁的最高秒拿5万。”
这个产品，曾经也在老哥圈引起了一圈轰动。
而这个所谓的高铁贷，指的就是高铁管家的“伙力秒借”。
所以，旅游金融领域的风控问题一直至关重要。
当然，旅游平台本身沉淀了很多数据，这会对旅游金融的风控提供新的解决思路和方式。
比如说，很多平台会去查航空黑名单。
“航空黑名单的可靠程度非常高，因为失信人士是不允许坐飞机的。”北京联合大学在线旅游研究中心主任杨彦锋说。
在接受媒体采访时，航班管家相关人士曾表示，用户更倾向于飞国际还是国内，更倾向于选择商务舱还是经济舱，也是风控的参考维度。
那么，有的用户飞国际航班多，有的用户飞国内航班多，是否能说明前者收入更高？
“要结合电商数据和其他消费数据，才能做出准确评估。但我们的数据表明，第一类用户的确更为优质。”周培卿称。
在现实中，旅游业的分期业务还面临一些挑战：产品同质化情况严重，往往需要分润。
“归根结底，银行等大型金融机构，才是这类盈利模式的掌控者，‘旅游’只是它们要抢占的一个场景。相对来说，旅游企业只是被作为消费前端在使用。”杨彦锋表示。
在早期的过快发展和跑马圈地中，也隐藏了不少隐患。
比如，最近同程就被爆出，有用户在其APP的“提钱游”平台借钱，借了1000元，实际到账801元。
旅游巨头们变现的模式，远远不止分期和贷款。
它们和银行合作，发行联名卡；它们也在大力推行付费会员卡，试图跑马圈地，增加用户黏性。
同时，它们也在布局理财和保险，其境外险业务已交上了傲人的成绩单。
旅游金融的玩家，无一不是野心勃勃。它们正在试图通过旅游，去切房、车、教育、婚庆和医疗这其他五大消费场景。
拼接融合，将生态做大，它们可能会成为金融场内不可小觑的巨头选手。
*文中部分受访者为化名。
