作者丨中本匆
编辑丨门人
运营丨一百 小石头
今年6月,邯郸矿工赵冬阳和四个合伙人以2000元单台的价格买了600台二手矿,这些矿机当时日收益近万元。不过短短半年后,日收益已不足2000元。
币价下跌,赵冬阳的600台矿机,不得不面临被淘汰的风险。与此同时,四川本土大矿工张雷,已经完成了低功耗大算力机器的布局。
目前,400万台二手机器正在被淘汰的路上。矿机更新换代,挖矿难度上升,不得不让一些矿工做出抉择:是更换低功耗大算力机器,还是继续使用老矿机挖矿?
但大算力机器投入成本高,市场行情不确定,无疑加重了挖矿风险,面对比特币减半,比特币挖矿还是矿工们的掘金天堂吗?
小矿工二次杀入矿圈
再次联系到赵冬阳时,他正在邯郸的家里吃晚饭。此时,比特币已经跌到了6909美元,赵冬阳打开手机给我看,S9i 13.5T,单台机器日挖0.00026个比特币,去掉电费成本,日收益仅2元。
嘉楠科技成为全世界区块链第一股的同时,上海、深圳等地监管部门先后对虚拟货币中存在的lCO、传销乱象进行整治,多个交易所、发币项目被查,币价应声下跌。
半月前,赵冬阳把矿机安置到可以跑全年电的新矿场,全年托管电价0.31元。“如果币价继续跌,我们就得考虑关机了。”
“矿场让关机吗?”我问赵冬阳。
“当初和矿场签合同的时候,对方答应,如果收益抵不上电费,可以关机。”赵冬阳的电价,相对比较便宜。目前,新疆、内蒙、四川、云南等地的矿场,矿机托管电价一般在0.35-0.37元之间。
八月初的一个上午,我和同事绕着盘山路,驱车50公里,来到当地最大一个比特币矿场。这个矿场被建在公路旁边,四面环山,山顶云雾缭绕。
百米外靠近,矗立着5个巨大黑色厂房,壁上挂着一排排巨型排风扇,50米内,能听见4万台矿机的轰鸣。
赵冬阳是我在四川遇见的第一个比特币矿工,初见时,他正蹲地上修矿机。
2018年,赵冬阳在邯郸挖矿,当年底,由于比特币价格跌到了关机价,他选择把矿机卖掉,而他手中的EOS,也和挖矿收益一样,在不断缩水。
今年6月,伴随丰水期到来,比特币价格显著回暖,以蚂蚁S9为主的系列矿机,在四川、云南的山坳里、村落旁、或某个大坝附近,纷纷重新开机。从5月中旬到7月初,比特币全网平均算力从47.98 EH/s重新回到了64.85 EH/s。
也就是说,在丰水期初期,约有125万台小算力矿机重新开机。
赵冬阳正是这个时候来到四川,再次杀进入矿圈。
他和另外四个邯郸矿工一起,收了600台13.5T二手S9i,每台2000元。
赵冬阳等人,驱车从乐山到甘孜州再到阿坝州,几经辗转,最终把机器放在了阿坝州一个矿场。
赵冬阳在现场查看矿机后台的算力数据
“抛去0.25元丰水电费成本,现在一台机器每天净收益14-16元。”
这个矿场,大部分是S9和T9+系列矿机,这些机器24小时不间断排出热浪,形成高温气流,迎面喷向这个北方汉子。
尽管这个矿场包运维,但赵冬阳觉得没有亲自驻场更放心,于是在矿场附近租了一个房间,50平米,室内卫生间,不带厨房,每月800元,每2人轮流驻场1个月。
两个月后,赵冬阳的一个合伙人王春华,把手中的机器兑给了其他四人,王春华告诉我:“还是直接买币的风险系数更低一些。”
按当时9700美元币价算,这600台S9i,日收益约9600元,由于算力难度上涨,币价下跌,枯水期电价上涨,现在日收益在1200-1800元之间。
大矿工的布局
矿工投入矿机、电费成本挖比特币,再拿到二级市场上出售,要加上利润差,因此牛市时,币价远高于挖矿成本,熊市时,比特币价格触达关机价格,直接买币更划算。
挖矿相当于矿工拿钱堵未来一年的市场预期。因此,王春华选择买币,赵冬阳等人选择继续挖矿。
“那为什么没有买大算力矿机?”我问。
“一是大算力矿机的高成本问题,二是现在挖矿,挖矿成本1元/T,减半后挖矿难度上涨,挖矿成本0.5元/T,且大算力矿机1.35万元左右,减半后可能6000元。”对于赵冬阳而言,大算力机器并不是急需。
张雷是四川土著大矿工。
今年5月,张雷就开始进行大算力机器布局。最开始从比特大陆订购一批S17系列矿机,由于当时蚂蚁矿机官方的销售政策和产能不足,继而转向了神马矿机。
“蚂蚁之前的销售政策很无语啊,先交钱,最后再定价。没有明确的销售单价,你买不买?而且也没有产能,定一批机器,每天几台几台的发。”张雷忍不住吐槽。
“不会是因为缺钱了吧?”我问到。
“几个厂家应该都缺钱,但蚂蚁的销售政策确实无语,充分说明了老詹(詹克团)不会做生意。”
“神马的价格是明确了的,我们拿货均价在207元/T左右。”神马的大算力机器,最早8月初就到了张雷的矿场,但9月和10月的机器出现了延期。
时维9月,尽管大算力机器因为延期没有全部上架,但张雷还是提前清掉了矿场里所有S9系列机器。当时,S9平均价格在1700-1900元左右,这样的机器,在2018年年底,曾被矿工以600-1000元抛售。
比特币减半,挖矿难度攀升以及行情的不确定性,挖矿收益与风险并存,矿工需要更加审时度势去思考。
与赵冬阳的想法不同,张雷的逻辑是,大算力矿机不用担心回本周期过长问题,因为2020年比特币产能减半,配合每个月难度上涨,现在一天挖的币,相当于减半后三天挖的币。
张雷认为,大算力机器静态关机币价可以扛到23000元左右,这个时候,算力难度也会再降50%,这样预估,关机币价可以扛到12000元。
目前,张雷已经完成了四年一个周期的大算力机器布局,张雷告诉我:“如果币价暴涨,那么就卖币,卖机器。”
“币价涨,为什么还要卖机器?”
“这是S9带来的启发,3万一台的S9,现在倒回去你卖不卖?但是在当时那个节点,90%的人都选择自己挖,包括我。”说到这,张雷还在后悔,当初没有转手把低价买来的S9卖出去,那是2017年年底,比特币19000美元的时候。
对张雷而言,无畏牛熊。
矿机厂商分割市场蛋糕
2020年5月比特币产量减半,比特币挖矿难度将再次上升一个量级,价格炒作和矿机更新换代提前到来。
2018年8月,嘉楠耘智率先研发出7nm级芯片,但芯片设计导致流片出现问题,直到今年10月初,才推出新一代A11系列额定算力61 TH/S大算力矿机。
但自今年5月,比特大陆和比特微已经开始分割市场蛋糕。
9月8日,成都万达瑞华酒店现场,大会主办方芯动科技发布新一代T3+ 56T大算力矿机,作为行业老四,芯动科技比嘉楠耘智还提前了一个月。
会场内几无虚席,来自内蒙、四川、新疆等地的矿工、矿场主们坐在台下“听讲”,台上演讲嘉宾,分析挖矿收益的同时,却回避了市场风险。
会场外人推人。这些人来自矿机厂商、矿池、矿业公司、云算力平台、矿机电源厂商、币贷公司以及量化团队,他们从深圳华强北或北京、上海的某个写字楼飞到成都,寻找目标客户。
与此同时,比特大陆将矿机销售全员派出。
此前,比特大陆面对的尴尬是,由于芯片产能问题,矿工要不到S17现货,而比特微已经交付了10万台M20S/M21S。
一位接近比特大陆的人士表示,比特大陆有自己的市场分析团队,会基于市场预期来制定矿机芯片产能以及矿机价格,这些大领导常常争论到面红耳赤。
今年2月,比特大陆开始定制芯片,却没有想到市场行情会突然起来。
据统计,2017年年初到2018年Q1,比特大陆销售矿机300多万台,其中S9矿机 200多万台,销售额300亿人民左右,毛利润60%左右;比特大陆某些单月的产能达到台积电产能的10%以上,成为台积电仅次于海思的大陆第二大客户。
至此,比特大陆正式称霸,在过去三年里,蚂蚁矿机占据了70%的市场份额。
比特微的一位投资人认为,杨作兴是蚂蚁S9矿机的功臣:“詹克团从来没有做过最好的芯片,在市场上,最好的S9矿机芯片,是杨作兴做的。”
今年8月,在四川走访了13个比特币矿场之时,大算力矿机还没有批量上架,大部分还是以蚂蚁 S9、T9+为主。
山脚下的比特币矿场
但市场的蛋糕,已经被杨作兴和詹克团重新瓜分。
据媒体此前报道,神马矿机今年总销售额达67亿元。根据比特微投资人的说法,神马矿机市场份额是蚂蚁的3倍左右,60-70亿订单。蚂蚁12月份才有产能,且12月份之前的产能都被订满。
而张雷认为,神马在今年的出货量占主导地位,市场占比可能接近50%,其余几家合计占50%多一点。
如果这些数据准确,综合分析,低功耗大算力矿机这块“蛋糕”,神马矿机份额接近 50%,蚂蚁矿机份额占比约16.7%,剩下的33.3%被芯动、阿瓦隆和翼比特共同瓜分。
但詹克团主导比特大陆期间,对比特微进行了反击,致使杨作兴因涉嫌侵犯比特大陆商业秘密被抓。
随后,入主比特微的币信创始人吴钢透露,神马矿机将发布新机器M30S。据蜂巢财经报道,矿圈人士称,该矿机性能指标为每 T 算力38瓦,指标上超过了目前市面上性能最佳的矿机蚂蚁S17系列。
3天后,比特大陆也传出消息,蚂蚁S19芯片已送往台积电流片,蚂蚁矿机S19Pro性能指标最高能达到30瓦/T。
一熟悉嘉楠科技上市的人士表示,从台积电处了解到,比特大陆10月份的芯片产量是10000片。而另外一个老牌竞争对手,嘉楠耘智在明年1月的芯片产能也将达到10000片,而且,12月是比特大陆的蚂蚁矿机正式大批量进入矿场的开始。
应对比特币减半,抢占未来4-5年数百万台大算力矿机的市场份额,几大矿机厂商的争夺才刚刚开始。
抛开矿机价格成本以及币价等诸多因素,如果过去市场上约390万台小算力矿机全部被换成50T以上大算力矿机,未来的挖矿难度可想而知。
二手矿机正在被淘汰的路上
在过去的半年里,二手矿机经历了重新开机又再次被淘汰的局面。
2019年初,比特币价格走过了历史最低点,全网算力和挖矿难度分两个阶段开始大幅度上升,一是6月丰水期,二是9月大算力机器批量上架。
随着丰水期来临,币价冲到8000美元上方,到8月中旬,比特币全网算力从53 EH/s涨到71 EH/s,算力难度从7.41T涨到9.99T,这正是二手矿机重新开机的阶段。
从9月开始,二手矿机就在被淘汰的路上。
大算力矿机陆续批量上架,二手矿机批量下架,导致算力和挖矿难度两个指标再次大幅度攀升,即使丰水期结束、币价一度跌到6514美元低点,全网算力依然保持在85-100 EH/s之间。
比特币全网算力:2018年12月达到了低点,从今年5月下旬开始激增
汪春雷常年奔波于四川各个矿场,以倒卖二手矿机为收入,从8月到12月,经手了近3万多台二手矿机,平均250 元/台利润差。
9月中旬,一个矿工让他帮忙出掉300台13.5T S9i,汪春雷给出的价格是980元/台,回头以1300元/台转手,但客户觉得价格低,这笔买卖没有成交。
“如果1个月前,这批机器能卖到1900元/台,但现在如果不卖,10月份就值几百块钱了。”汪春雷劝告对方。11月,汪春雷卖掉7000台14.5T S9j,第一批800元/台,而第二批同样机型,仅仅卖到690元/台。
与多山的四川相比,新疆矿场一般选址在一马平川的地域,单个火电矿场规模远大于四川的水电矿场。
今年,北京一家公司,在新疆建了20万负荷的比特币火电矿场。9月初,我在成都遇到了该矿场的一商务负责人,当时他正在四川和几个大客户聊机器托管事宜。
再次联系他时,这个矿场在丰水期已经托管出10万负荷机位,还剩10万负荷未招满。
目前,这些托管的机器,70%属于大算力机器,神马40%,芯动60%。12月份开始,其招商标准是:全年托管电价0.35元,只接受签全年电、大算力机器。
比特微创始人杨作兴在9月份另外一场矿圈峰会上表示:“2021年比特币大概会到11万美元左右,跟币圈预测一样,这是最高点,当然有可能会跌下来;短期来说,根据我收集到的信息来看,根据我们目前的产能,今年(比特币全网算力)估计到120 EH/s 左右。”
芯动科技更激进,他们预计今年年底全网算力会达到150 EH/s左右。但张雷不认同这些预测:“枯水期的电力资源承受有限,到年底,全网算力预计会再增长8%。”
张君是云南一中型矿工,我问他,这个数据是否被夸大了。他觉得:明年丰水期,比特币全网算力保底会达到200E EH/S,现在深圳华强北每月到货10000台蚂蚁 T17,现在每月保底增长5E EH/S。
张君透漏,几天前,内蒙一个矿场,比特大陆刚出掉10000台14.5T S9j矿机,每台700元,全部换上了大算力机器。
“那为什么现在有的矿场还没招满机位?”我问。
“之所以没招满,因为小矿工没有买大算力机器,S9被动关机,大矿工不仅有大算力机器,大多有自己的矿场。”
实际上,矿工的挖矿收益由挖矿难度、矿机的功耗比、币价和电价四个因素综合决定。
数据来源:Bitcoin Hashrate
数据来源:F2Pool
数据来源:BTC.COM
币价、电价和功耗比一定时,挖矿难度越大,每日币本位收益越少;币价、电价和挖矿难度一定时,功耗比越低,挖矿电费越低,但最终挖矿收益的决定性因素,仍然是比特币价格。
综合参考Bitcoin Hashrate、F2Pool和BTC.COM数据,2018年10月,比特币全网算力从最高53EH/s开始下降到36.55EH/s,挖矿难度从最高7.5T高点逐渐下降到接近 5T。
这段时间正是熊市的起点,丰水期的终点,矿机在关机、迁移过程中,二手矿机“论斤卖”,那些托管电价高、现金流不足的矿工曾一度被洗出矿圈。
“掘金”天堂背后,收益与风险并存
烤猫时代起,从东北、河北再到河南、贵州等地,比特币矿工们,就像18世纪美国西进运动中的淘金者,深入到山川、平原,不断开拓电力资源,数年间,由北向南,自东向西,最终开拓出四川、云南、内蒙和新疆四大“矿区”。
但任何一个行业发展到产业化阶段,其格局就变成了资本之间的游戏。
本质上,挖矿属于重资产实业,一方面,挖矿要投入几千万到数亿元的矿机成本,另一方面还要保证充足的现金流来支付电费,但由于比特币价格的高波动性,也让挖矿的风险远高于一般传统实业。
目前,矿工大体分为以下几类:一是以显卡挖矿起家的早期矿工,这些矿工积累了深厚的资本,第二类是矿圈有实力的公司,比如比特大陆、比特微、芯动等几大矿机生产商和莱比特矿池、币信以及实力雄厚的矿业公司;第三类是有电力资源的本土矿工,这种矿工一般自有矿场;第四类来自传统实业、互联网大厂,把挖矿当作第三产业,但他们一般只挖矿,不建矿场;第五类就是拥有几十台到几百台的中、小型矿工。
以比特大陆为例,国内有12个在册云算力分公司,其中四川2个、云南3个、内蒙4个、新疆3个,四川甘孜州的一位土著矿场主告诉我,这边有个矿场,比特大陆放了5万负荷的矿机。
10月中旬,我和同事驱车8小时,来到四川凉山州某个县,才真正见到本土大矿场真实的样子。其中一个矿场,藏在一个公路岔路口的半山腰上,如果不是提前联系,恐怕就听不到8万负荷机器的轰鸣声。
半山腰上的矿场
这个矿场由来自传统实业的安徽矿工所建,矿场负责人告诉我:“当地大概有14个矿场,由于水电资源丰富,最小的矿场也4万负荷起。”
前四类矿工,要么自产矿机,要么自有矿场或矿池,要么三个优势兼而有之,重点是现金流足够充裕,面对市场牛熊转换,其抗风险能力,中小型矿工无可匹敌。
比特币的技术和投资属性,使得不论是币圈还是矿圈,很多支持者都认为,比特币会涨到2万或10万美元,更夸张的说法是,比特币最终会涨到50万甚至100万美元。
一向以冷静、克制而著称的吴忌寒则认为,比特币每次的熊市和牛市都在拉长,有可能本次减半之时,牛市并不会到来,对于未来的减半影响,我个人认为还有很多不确定性;如果我是挖矿设备的投资者,会更加保守一些,但我会继续投资。
与2017年年底熊市洗牌相比,2020年比特币产量减半导致挖矿收益减少,小算力机器挖矿收益无法与大算力机器竞争,而大算力矿机投入成本增加,比特币价格的不确定性,诸多因素无疑加重了当前的挖矿风险。
早在今年7月,某业内投资机构分析师表达了他对市场的看法:此前比特币的挖矿成本为3000美元均价,按照5600美元共识价格做参考,比特币在下半年将跌至6000美元,随后到明年5月,比特币最高可以涨到18000美元。
挖矿拼的是电价,如果电价足够便宜,就能跑赢大部分矿工。张君多次表示,币价涨我们就赚钱,币价跌,算力也会跟着跌,我们就多挖比特币。
以比特币价格7499美元,矿机托管电价0.36元计算,神马M20S 68T矿机,日挖币约0.001308枚,日净收益42.44元,回本周期318天,而蚂蚁S9i 13.5T矿机日收益仅为1.46元。
比特币减半推着矿机更新换代,同时也推着矿工选择低功耗的大算力矿机。如果币价跌到6500美元,张雷的矿机没有更新换代,那他可能和赵冬阳一样,不得不面对关机的风险。而此时,张雷正在成都的某个茶馆喝茶。
(注:文中,赵冬阳、王春华、张雷、张君、汪春雷均为化名)
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