《连城诀》农家子弟狄云描写了天性质朴，屡次被冤枉欺骗，经历苦难后终于识破世间艰险，回归自然的故事。
《连城诀》写世态，写人心，写至情至爱，动人心魄，远远超出了一般武侠小说的表现范畴，甚至亦非“性情”二字所能概括，可说是金庸作品中的奇特之作。狄云，金庸笔下命运最悲苦的主角，被万圭陷害强奸妇女而关入大牢，并被削断右手五指、穿琵琶骨。在狱中结识丁典，后得知师妹嫁给万圭，对人生绝望下自杀。自杀后被丁典施以神照经救活，并成为患难之交，从丁典处学习神照经并得到乌蚕衣。为躲避血刀僧宝象拔去头发、胡须，但在破庙险被宝象吃下肚，幸好宝象喝了咬过丁典带毒尸体的老鼠汤死亡而免。狄云火化了丁典的尸体并换上了宝象的袈裟得到血刀经，却被铃剑双侠误认为是作恶多端的血刀僧。但被血刀老祖所救，并认为狄云是宝象的弟子。血刀老祖欲淫美貌的水笙将其掠走，引动落花流水四侠和群豪追杀，狄云深卷其中。
丁典，本是荆门武林世家的一名子弟，意外之中救下梅念笙，梅念笙见丁典为人质朴，便将绝世武功神照功和宝藏秘诀连城诀传授给丁典。梅念笙死后，他安葬了梅念笙，又为老人立了一块墓碑，却不知道这一块墓碑给他引来了终生麻烦。各路武林豪客寻访而来，要探出梅念笙留下的秘密，丁典不得不亡命江湖，这导致了他一生的悲剧。一次在汉口菊花会上，丁典遇上了他一生的至爱才女凌霜华。以后的六个多月，丁典每天早晨去武昌翰林府，与凌小姐隔窗相望，凌小姐的窗槛上，也总是风雨不改地每天给他换一盆鲜花。丁典被血刀门弟子击成重伤，在床上足足躺了三个多月。不料凌翰林在丁典受伤后不久举家迁徙，不知去向。丁典游荡江湖，在江凌找到凌霜华，两人一年多不见，此番久别重逢，两人无话不说，过了大半年快活日子。丁典把连城诀的事告诉了凌小姐，谁知凌退思本是两湖龙沙派的掌门，他连任荆州知府的目的就是为了寻找梁元帝宝藏的下落。凌退思觊觎丁典手中的连城诀，于是假意同意二人的婚事，设计毒倒擒获丁典，将丁典囚禁，日日严刑逼供。丁典有盖世武功，本可轻易逃走，但只为了每天看到凌霜华在窗口摆放的菊花，而甘愿留在牢中受那定期的酷刑。狄云被万震山的八个弟子诬为强奸偷盗，被陷害入狱。与狄云同一狱室的丁典以为他是知府凌退思派来的卧底，对他不断殴打折辱。丁典越狱去见凌霜华，方知霜华因父亲逼嫁已经自毁其容。丁典把连城剑诀告诉霜华，自己重回狱室，依然每天从狱窗里注目小姐窗前的鲜花。后来万震山的弟子来狱中告诉狄云，戚芳已嫁给圭，狄云万念俱灰，上吊自尽。丁典知他不是凌退思派来的卧底，出手救其性命，并把刚练成的神照功传授于他。江湖上雪山派、血刀门等武林高手先后到狱中寻宝，都败在丁典的神照功之下。此后两年多的日子过得甚是平静，狄云勤练神照功，颇有进展。丁典心中放不下凌霜华，与狄云一起越狱。不料霜华已死，其父凌退思在女儿的棺木上涂了金波旬花剧毒，丁典抚棺痛哭的时候，中了这无药可救之毒。丁典临终，嘱托狄云将他和凌霜华合葬。
梅念笙，湘中武林名宿，人称铁骨墨萼，身负武林之中最高深的内功神照功和连城剑法两大神功。梅念笙是一位当之无愧的大侠，他淡泊名利，视金钱如粪土，心怀天下，情系苍生。但他无识人之明，误收了三个泯灭天良的徒弟，因梅念笙的《连城剑谱》牵涉到一桩宝藏的秘密，三人竟联手图谋恩师，夺取剑谱，梅念笙却又心慈手软，最后惨败在徒弟手中。梅念笙受重伤，投身长江，为丁典所救。梅念笙见丁典品性纯良，临殁前将剑法心诀、神照经一并传授给了他。梅念笙有三个徒弟，大徒弟五云手万震山，二徒弟陆地神龙言达平，三徒弟铁索横江戚长发，均是不肖之徒，梅念笙知此三人品行，故未将武艺倾囊相授，反而教了他们不少花哨而不实用的招数。
万震山，此人假仁假义，较之言达平的心计次之、戚长发的城府低些。不过，心狠手辣曾经试图杀死空心菜，并且将自己的儿媳妇杀死。万震山共有八个个弟子：大弟子鲁坤（天宁寺中毒而死）、二弟子周圻（被丁典、狄云杀死）、三弟子万圭（天宁寺中毒而死）、四弟子孙均（天宁寺中毒而死）、五弟子卜垣（天宁寺中毒而死）、六弟子吴坎（被万震山杀死）、七弟子冯坦（天宁寺中毒而死）、八弟子沈城（天宁寺中毒而死），其中三弟子万圭是万震山的儿子，万门八弟子都以“土”字傍为名。桃红，万震山的小妾。为得宝藏，最后万震山死在戚长发手下。
言达平，教给了狄云武功去向万圭等弟子报仇的绝招，看上去是侠义心肠，其实更是深藏着不可告人的目的。言达平要在狄云身上做文章，把他当枪使，以挑拨戚长发、万震山相斗，自己则渔翁得利。以狄云此时的心智和经验，他无论如何也不可能想通其中的关节诀窍。当年言达平化装成乞丐传授狄云三招绝技，是不怀好意，使借刀杀人之计。这一切的一切，都是假中之假，伪中之伪。狄云对于言达平，虽然知道当年他传授自己三招绝技是别有用心，但狄云还是顾念着受过他的恩惠，在言达平就要死在万震山的剑下时，出手救了他。言达平的最后结局是被戚长发所杀。
戚长发，外号铁索横江的表面上的意思是他武功了得，善于守御，敌人攻不进他门户。而事实上的意思是这戚长发聪明机变，厉害之极，只要是谁惹上了他，他一定挖空心思的报复，叫人好似一艘船在江心涡漩中乱转，上也上不得，下也下不得。戚长发外表老实，像个大字识不得几个的乡下人，事实上他的心机深不可测。戚长发联合两位师兄杀了师傅夺了连城剑法后，偷走了该书，躲到湘西沅陵南郊的麻溪乡下钻研。后来该书离奇失踪，正巧大师兄万震山派人送来请帖邀请戚长发赴宴，戚长发怀疑是万震山所偷，便带着弟子狄云和女儿戚芳上了龙潭虎穴似的万府。后来戚长发与万震山发生摩擦，被万震山杀了砌进墙里，但戚长发死里逃生逃了出去，后来一心找到连城剑法和大宝藏的秘密，在埋藏大宝藏的江陵天宁寺曾想杀了与他有救命之恩的狄云，最后死于涂满剧毒的珠宝之上。
戚芳，戚长发的女儿，狄云的师妹，她是一个淳朴美丽、心地善良的乡间姑娘，自幼和狄云青梅竹马，两情相悦。后因中万圭之计，误会狄云，与万圭结为夫妇。婚后恪守妇道，相夫教子。后发现万圭陷害狄云，内心矛盾挣扎。最后死于万圭之手。临终时将自己的女儿空心菜托付给狄云照顾。
凌退思，原为两湖龙沙派掌门，龙沙派被血刀老祖所灭后，凌退思逃亡，几经辗转，成为荆州知府。凌退思无意得知荆州埋有一个大宝藏，因贪欲的恶性膨胀而生出狠毒之心，竟将女儿作为无辜的牺牲品。假意将女儿许配给丁典，凌退思却暗中布下陷阱毒计，将丁典毒倒，将其擒入狱牢。最后在抢夺梁武帝宝藏时，中毒而死。
凌霜华，凌退思的女儿，因为一次偶然的机会在汉口菊花会与丁典相遇并且相爱。凌霜华被父亲逼迫，在母亲灵位前发誓永不与丁典相见，后来为了不嫁与他人，更是自毁容貌。最终被凌退思盖棺活埋闷死。菊友，凌霜华的贴身使婢，中箭而死。
陆天抒，外号仁义陆大刀，由于他年纪最大，在江湖上人缘极好，被尊为南四奇之首。落花流水在雪谷中大战血刀老祖，本来是可以稳操胜券的，但天时地利站到了血刀老祖那边，凭着极恶的悍勇和雪地作战的经验，血刀老祖反而占了上风，用诡计杀了陆天抒。
花铁干，鹰爪铁枪门的门主，擅使枪法，南四奇落花流水中排行第二，与陆天抒、刘乘风、水岱三人结拜为兄弟，江湖人称中平无敌。在藏边雪谷对血刀老祖一战中，花铁干急于求成，反而失误，失手刺死了刘乘风。平时压抑在内心深处不敢见光的卑鄙一面彻底爆发，最后死于天宁寺财宝中毒。
刘乘风，落花流水第三位，人称柔云剑，太极名家。在大雪谷会战血刀老祖时被花铁干误杀。
水岱，水笙的父亲，外号冷月剑，落花流水第四位。在雪谷中大战血刀老祖时，遭到血刀老祖的暗算，陷入雪井，以致双腿被砍断。水岱感到生还无望，无力保护女儿，遂肯求狄云将自己杀死。水福，水岱之家仆，被汪啸风杀死。
水笙，与表哥汪啸风合称铃剑双侠。白衫飘飘，样貌清秀俏丽，人品俊雅，嫉恶如仇，出场时因误会狄云是血刀恶僧，纵马踏断狄云右腿，后来因缘际会，血刀老祖看中水笙美貌，而将其掳走，其父水岱与三位伯父为救水笙与血刀老祖在雪谷展开激战，水岱、刘乘风、陆天抒战死，后狄云杀死血刀老祖，才救下水笙，在雪谷漫长的几个月的相处中，水笙与狄云冰释前嫌，二人也逐渐见识到花铁干的奸恶。后来花铁干在江湖中人面前造谣污蔑水笙与狄云，表哥汪啸风信以为真，竟掌掴水笙，水笙心灰意冷，离开了汪啸风，独自一人回到雪谷等着狄云回来，结局与狄云一起隐居。
血刀老祖，是青海黑教血刀门第四代掌门人，号称武林第一邪派高手，门下都作和尚打扮，但个个都是十恶不赦的淫僧。徒弟有宝象，中金波旬花毒而死；善勇，死于丁典之手；胜谛，死于丁典之手。在藏边雪谷对落花流水一战中，他先利用花铁干的失误杀死柔云剑刘乘风，后又用计在雪中伏杀陆天抒，再用计砍去水岱的双腿，迫其求死，最后逼迫花铁干自暴其内心的卑鄙一面，其心计之厉害，可说无出其右者。血刀老祖最后看出狄云非他徒孙，想杀死狄云，结果反而助其打通任督二脉，练成《神照经》上的绝世武功，被狄云活活一脚踢死。
吕通，是太行山的寨主，黑道人物，做的是没本钱的买卖，他兄弟吕威亦是此道中人。十年前，吕威在太原府做案，暗中有人通风报讯，累得吕威坏在鹰爪子手里，死于非命。直到三年之前，才查到原来万震山干的好事，因此万府寿宴之日，提着粪桶去寻万震山的晦气。因为戚长发用外袍接住了吕通的粪水，狄云心疼师父衣物，因此和吕通动手，在化妆成乞丐的言达平帮助下，狄云反败为胜，因而招致万府众弟子的妒忌，为后文与万门弟子比武，继而遭到陷害埋下了伏笔。
枭道人，一直觊觎连城诀中的宝藏，当他得知连城诀在丁典之手后，便前往荆州，企图袭杀丁典，抢夺连城诀。哪知，此时丁典已练成神照功，武功已十分了得，枭道人与丁典比拼内力，相持许久，未分胜负。实际上，此时丁典的武功早已远胜枭道人，之所以与之相持数久，只是为了试探神照功的威力，将枭道人当做了练功的试验品。这神照功威力果然了得，即使丁典未使出全部功力，枭道人却早已抵挡不住，最终为丁典所杀。
汪啸风，与其表妹水笙合称铃剑双侠，将狄云误认为是西藏的血刀门恶僧。铃剑双侠大展神威，把狄云打得断腿吐血，浑身上下都是伤。当水笙被血刀老祖掳走后，汪啸风听信了花铁干的话，认定水笙与狄云之间有私情。虽然，水笙保持了清白，可表哥没有相信她的话，料定她和狄云有了私情。最后在与众人抢夺连城剑谱中所记述的宝藏之时中毒身亡。
