3月27日晚9:30(北京时间),二次元起家的B站(bilibili)在美国纳斯达克敲钟。
在上海公司总部的楼下,两块大屏幕在直播这场历经8年之后、终于进行的IPO仪式。和其他公司不同,直播的屏幕上充满了各种“干杯”、“贺电”……的弹幕。
有意思的是,这次IPO,B站的内容创作主力——不少up主出现在IPO现场>
此次IPO上市,B站每股发行价为11.50美元,共计发行4200万股ADS,融资额高达4.83亿美元,交易代码为“BILI”。
根据公开信息,B站此次美国上市的承销商为摩根史丹利、美银美林和摩根大通。B站已授予承销商超额配股权,允许承销商自最终招股说明书的日期起30天内可以购买不超过630万股ADS作为超额配售。
招股书显示,B站2017年总收入为24.68亿元人民币,基于非美国通用会计准则(Non-GAAP)的年净亏损为1.01亿元人民币。近两年来,B站收入实现快速增长,2017年同比上年增长372%,2016年同比上年增长299%。
尽管上市前有过融资,但B站依然保持独立发展的空间。在股权结构上,董事长兼CEO陈睿持股21.5%,为第一大股东;创始人兼总裁徐逸占股13.1%;副董事长兼COO李旎占股3.8%。同时,基于AB股的安排,管理团队的投票权超过80%。
IPO敲钟之前,董事长兼CEO陈睿接受媒体采访,他说,此次融资将主要用于三部分:一部分用于技术研发,一部分用于内容生态的长期投入,第三是吸引一流人才,比如人工智能、很高技术造诣的人,高层次的内容策划和运营人才。
此外,陈睿还回答了很多犀利的问题,比如国外资本的反应、对内容监管的看法、对短视频和内容的观点……
陈睿说,之前一直很担心美国投资者看不懂bilibili,因为bilibili是有中国特色,但结果发现美国投资者很容易理解。
美国投资者对bilibili的理解可以概括为2个词:一是unique特别,二是Future未来,都认为bilibili是增长潜力大的模型,“这是我在美国跑了一圈最大的感受。”陈睿说。
实际上,美国投资者越来越看好美国之外、中国的互联网发展。
陈睿说,跟美国投资者沟通,比想象中容易得多。
美国投资人对动画很熟悉,无论是美国自己的动画,还是日本动画的认识,都挺清楚的。
“这次,我没有跑很多地方路演,只有美国和香港,但认购超过10多倍。海外市场的反应,也坚定了我们的信心,bilibili模式是正确的。“陈睿说。
此次bilibili从发出IPO消息,到登陆美国资本市场,只有很短的时间,而且整个过程都很低调。
“很多朋友说,我是佛系创业的人,在bilibili时没有很多商业需求。”陈睿说,但路演过程,投资者的反应超出预期。“海外对bilibili的反响很积极,他们很喜欢这种模式,他们会做很多调研,发现我们用户非常喜欢我们这个平台,不仅仅是数据的链接,更是情感的链接。”……
“佛系创业者,也要上市,不看股价就行。”陈睿说,赶快IPO上市,就是想着上市后赶快回去干活,“我的想法很简单,就是到了一个阶段,就做这个阶段的事情,比如bilibili需要更大的平台、知名度、品牌等。”
不过,今年很多互联网公司都表态想回A股。对此,陈睿说,bilibili的90%都在大陆,最好的选择是,用户在哪里就在哪里上市。只是因为各种各样的问题,海外上市效率更高一点,时间会短一点。
"选择在海外上市,都是退而求其次的选择。回A股,如果制度许可,我相信所有互联网公司都愿意回A股。"
bilibili的招股文件显示,2017年游戏收入占总收入的比例高达83.4%,90%的游戏玩家直接来自bilibili社区用户。
“很多人看到我们游戏收入占比这么高,都以为bilibili是假的视频网站。”陈睿说,其实bilibili的商业模式,是基于用户群需求的一个模式,如果用户喜欢游戏,bilibili就推荐游戏;如果用户喜欢游戏周边,bilibili就推荐用户游戏周边;如果喜欢看life show,bilibili就提供life show服务。
bilibili不是游戏公司,如果是游戏公司,那公司会有各种流量、资源等就是为了引导用户玩游戏。但是,bilibili的逻辑是,用户需要什么,bilibili就是提供什么。“我们是提供自己平台用户需求解决方案的公司。”
游戏跟其他业务拉差很大,陈睿解释说,因为bilibili的直播和广告的商业化业务都很初期,相对而言,游戏进入比较早,商业化相对成熟,其他业务商业化比较慢,比如,广告商业化,今年才会多一点。
到目前为止,bilibili没有一个视频有贴片广告。100%没有前贴片广告,“不是我不想做商业化,如果不商业化,就不应该有一家公司,就不应该上市。我反对以伤害用户体验来商业化的行为,任何伤害用户体验的举措,都是伤害公司模式、行业发展的。”陈睿说。
至于未来,游戏仍将是主要收入占比。现在年轻人,最普遍的娱乐仍然是游戏,直播、广告、周边销售,未来起来会很快,加起来应该会超过游戏。
3月22日,也就是bilibili上市前几天,国家新闻出版广电总局下发特急文件,要求“坚决禁止非法抓取、剪拼改编视频节目的行为”,其中被点名的行为包括重新剪辑、重新配音、重配字幕、篡改愿意、以及歪曲、恶搞、丑化经典文艺作品。
对于这个“特急文件”,不少人觉得对bilibili影响很大。
“上周,我在美国,很多朋友问我,相关规定对所谓的恶搞经典影视,怎么看?”陈睿说,“我看了文件,也咨询了专业人士,我觉得文件主要说了两件事:一是不能歪曲丑化经典作品;二是打击盗版,尤其是那些打着创作的名义盗版内容。实际上,我们平台的态度,跟政府态度是一样的。”
陈睿说,bilibili已经8年了,从一个业余的社团,发展证照齐全的公司,中国也是希望中国内容平台起来。
中国内容平台起来的速度,比全球其他国家要快,中国网络剧起来,甚至超过电视台发展。
“我们一直很支持创作者的权力,我们超过一半多的内容,都是up主的自制或原创内容。屁股在哪儿,脑袋就在哪儿。”陈睿说,创作者的权力,比如版权,bilibili都很尊重。而且随着互联网的规范化,bilibili也在调整,包括帮助up主维权等。
中国的视频行业发展如火如荼,从最初的优酷土豆,到爱奇艺、bilibili,以及最近兴起的抖音、快手、火山小视频。新兴的短视频,和bilibili是怎样的关系?
陈睿说:
bilibili和抖音、快手、火山小视频的关系,应该是吃薯片和吃面条的关系,不同场景下。视频不是产品,而是一种能力。bilibili的小视频,很多up主也很喜欢用,跟用户互动。我觉得,未来,抖音可能视频变长,bilibili的视频,也可能会变短。
内容的投入,是长期的。互联网扩宽了内容的种类,和内容,这个品类会长期存在,会健康发展。
用户创造内容,大家认为做不长,是因为内容基于生态的模式,要养。陈睿说,就像种花,不是两三个月就能开花,而是需要松土、浇花等,到第二年、第三年,才能看到花开,静待花开。
内容平台模型的关键是,要有鼓励创作的机制,一开始会很慢,需要几个年时间,但是一旦建成,就是一个健康的模式,有很多惊喜。“我上我们网站,看到很多up主的视频,以为是在看别人家的网站。”