百度糯米和百度外卖的李彦宏份额并不占优势，但美国已经将公司重心重新转向人工智能等好领域，但如何处理生活电商业务，选择与谁合作，将对整个市场产生重大影响。
文 | 施南
像极了上世纪四十年代纽约布朗克斯区“晴空月”饭店里一幕。枪声骤起，迈克尔·科里昂从两具尸体旁匆匆离开，一位教父从此诞生。
又或者，香港铜锣湾，50年后。从冰室到街头士多店，与靓坤的对峙，将决定陈浩南能否带领一千古惑仔弟兄成为洪兴真正的揸fit人。
但，这是2014年的北京。一家餐厅内，两位地区级BD（商务拓展经理）正在车轮式谈判，屋外是百米长的著名美食街，50多个几乎发生械斗的部下透过玻璃窗剑拔弩张，一切细微变化，哪怕不经意间一个响指都可能引来新的骚乱。很快，暴雨来了。
并非小说，这不过是媒体通过亲历者口述，对发生在美团和饿了么之间某次争夺商家独家APP使用权擦枪走火的还原。这样的交锋在不同城市曾多次上演。于是，当中国大城市的年轻人热衷于比较优惠力度再决定选择哪一家外卖服务的同时，也知道了原来美团的地推员工管清华毕业的大老板王兴叫“兴哥”，知道了加盟饿了么得过三关——看《狼图腾》，研习“对抗学”，以及一堂拳击课，由全国业余拳击冠军亲自教授。
甚至还有这样的对话，“这种南方城市是属于我们的地盘，一旦失守，不光经济损失严重，员工士气、公司影响力都会大打折扣”。之前，其中一方以十比一的优势兵力闪电战光顾了广州市场。如果有喜欢网络连载小说《坏蛋是怎样炼成的》读者，大可由此代入六道笔下谢文东、向问天的洪门统一之战。
双“马”的较量
非常卡夫卡，亦非常真实。2014年正是基于互联网的中国O2O市场白热化竞争的发轫之年。搜索、电商、即时通信，BAT在完成第一次流量势力范围分割后不约而同展开“恐怖平衡”，即以入口诱导更多企业站队且进行垂直领域二次变现。同时，跃跃欲试的移动支付手段也急需更多的线下落地场景。无论是美团、饿了么、大众点评，还是携程、去哪儿，自然少不了58同城、赶集网与滴滴、快的，都意识到必须在即将到来的大并购前抢占制高点。能成为BAT之外的第四极是最佳结局，但退一步成就前者任一方中某一业务板块的唯一方面军，也是不错选择。
融资，不停融资；补贴，加码补贴。高大上的互联网匹配大街小巷开片式营销肉搏，乡土中国和后现代比特狂想，甲午马年交响。
输赢，似乎在五次大规模的合并行动后尘埃落定，其中滴滴公司更通过吞纳快的及优步中国成为一家市值高达338亿美元的庞然大物。当然，你也可称其为怪兽——因为扩张补贴和并购，这家距盈利包括梦寐以求的上市还遥遥无期的企业已花去了110亿美元。垄断创造利润？恐怕持有滴滴11.4%和9.5%股权的马化腾和马云目前还不敢拍胸保证。
然而，战争终究没有结束，特别是生活电商平台，尤其中国人奉为人生乐趣圭臬的餐饮市场。尽管随着美团、大众点评网去年10月合并，包括去年12月阿里12.5亿美元取得饿了么27.7%股权晋升单一最大股东，貌似已进入双寡头阶段，一度犬牙的补贴大战也偃旗息鼓。
但请注意，已基本向腾讯系靠拢的新美大明显受到来自阿里的阻击。联合春华资本4.6亿美元取得百胜中国4.3%至5.9%的股权，从而在一至四线城市线下一夜间拥有7200家黄金地段门店的话事权是漂亮的手筋；以6.3至6.5折价格抛售手中握有美团价值9亿美元的老股，将后者年初33亿美元融资时180亿美元估值一把打到128亿美元是第二步；将直系口碑网的外卖业务转付饿了么，由这位2009年起步，3年员工人数扩张50倍且更善于街头械战的大汉，去正面对悍正多线板块发展而外卖业务仍处于亏损的美团，是第三步。还嫌不够？那日前投资由原窝窝团主要高管及地推团队组建的“北京云纵信息技术公司”40%股权当算余味十足的一招吧。
一直冀望摆脱“纯粹电商”概念的阿里，真正的发力点当然是蚂蚁金服、阿里云以及菜鸟网络，乃至在健康和数娱业务中亦手笔多多，但这不代表它会心甘情愿让号称要做到2000亿市值的潜在挑战者顺利崛起。不能控制就得遏制，至少确保牵制，作为牌桌上好手的马云，深谙个中之道。
改变格局之最后一战？
也正缘于此，9月初当市场传出百度旗下百度糯米与百度外卖可能与新美大合并时，外界才会表现出浓厚兴趣。这会是改变格局的最后一战吗？
只消将数据冶于一炉便知晓，昔日BAT打头阵者如今早不复英雄之气。第二财季，阿里营收324.54亿人民币，同比增59%，创IPO以来最佳纪录；腾讯仅手游一项90天即入账96亿人民币，全季收入356.91亿人民币，52%的同比增幅是2012年以来最大——别忘了，这还未记入86亿美元收购的芬兰手游商supercell的收入，这头净利润率高达41%的现金奶牛去年可净赚了9.64亿美元。至于百度，虽说182.6亿人民币的营收同比增长了10%，但净利却足足下滑了34.1%，而此前一季其净利也同比下降了18.9%。
若将腾讯营收以“1”为计，那么阿里落后9.1%，百度落后48.9%；若以阿里营收为衡量线，则百度只及其56.2%。至于市值，先腾讯后阿里，分别于9月5日、6日两天突破2500亿美元，超越工商银行成为亚洲市值最高企业。而百度，2014年11月每股251.99美元，总市值868亿美元的情形“尤是春闺梦里人”。9月12日的每股184美元合计609亿美元市值，已不及老兄弟的四分之一。
好吧，只阿里旗下蚂蚁金服已估出此数，更别说受累于“魏则西事件”引发的互联网广告整顿，其市值最低还探至563亿美元。
有分析指百度被甩出第一阵营，关键在于李彦宏后期的相对保守。当阿里、腾讯各自完成逾百家公司股权投资时，Robin Li的簿记上尚不足20家。也有人认为过于强调控制权以及运气欠佳导致了落伍。比如重金下注Uber中国13%至17%股权，却因滴滴强势并购只落得个2.5%的弱财务苦笑，而当王兴将美团估值20亿人民币期盼百度拿下5%股权时，李彦宏却没有现在在贝尔邀请下镜头面前吃虫的果敢，1.6亿美元57%股权，算了小账他钦定了糯米网。甚至待听闻美团可能与大众点评合并时，他给王兴的估值仍不过500亿人民币。
事实上，李彦宏犯得最大错误，是前期过于迷信搜索带来的占全公司95%以上的稳定现金流，从而在急需战略展开的风口上慢条斯理踱方步式布局己方所长的人工智能、无人驾驶等正确方向，而在腾讯、阿里重点出击的领域，完全被动应手补白式小步跟随。可一旦发现年交易额可能多达6万亿人民币的O2O市场将成为必争之地，又在战术上过于盲目和急躁，全然不顾及线下地推时过于“书生气”的公司基因绝不会是那些赤脚们后起之秀的对手，哪怕早在2012年时他已反复强调过“狼性精神”。
一个颇有趣的佐证，百度外卖穿梭于大街小巷的员工被冠以“外卖骑士”的雅号。大多时候，骑士必然成为混混们的手下败将，在中国。
华尔街看空是顺利成章的推演，何况2015年夏天李彦宏还赌气般宣称要为此投入200亿人民币。优渥2000亿美元现金的苹果可以如是，躺着640亿美元左顾右盼的思科或也可尝试，百度，不够资格。你只有758亿人民币（合114亿美元）的现金。再说“工程师型公司”的先入为主，早早令投资者们对百度跨界疑虑重重，就如同阿里试水即时通信，腾讯去办家银行。
此路不通。
还好，还好。当过中国首富的李彦宏毕竟不缺乏反思能力，“做自己喜欢和擅长的事情，适度放弃不切实际的梦想”，这是他过往反复告诫自身和部下的。“百度外卖还是要创新，但如果真的做不过，就不做”，这是他现实主义的告白。也正是在这一背景下，关于百度糯米、百度外卖可能打包予新美大，再换取美团酒店业务与己方控有25%股权的携程合并的传言，才会被认为是遥遥领先的预言。而谷歌两年前6.5亿美元——相当于拉里?佩奇为140位员工每人掏出464万美元——的人工智能公司DeepMind，也就是研发AlphaGo的公司，近日在计算机语言生成上质的飞跃，只会坚定其决心。
据说，对于百度外卖，李的心理价位是24亿美元估值，而王兴的还价是12亿美元。没有关系，如果你不喜欢餐具的摆放，那么就掀翻桌子，21.4%的中国外卖市场份额，25%的生活服务O2O市场份额，以我为主的出牌思维下关键性少数反而至关重要。
205美元美股，JP摩根的预期值显然不错。
(完)
