原创分享，123篇……。
对报复性存款的《中韩悦未来，4.025%固收养老年金最后守候》不再赘述，养老金的风头最终会告一段落。
而国内市场，年金比增额终身寿接受度更广、更受欢迎的原因，除了传统“不愿谈生死”的忌讳，就是因为年金的定价利率本就高于增额终身寿一个台阶（4.025% VS 3.5%），看的到的更高的收益谁会不喜欢呢？
但，当年金和增额终身寿将要站在3.5%预定利率这个相同平台上时，又该怎么选呢？
一帆研读认为：年金、增额终身寿、万能账户，三者之间有四大相似、六大不同，下文详细解读。在此之前，可通过下两文科普年金和万能的事。
《年金险和万能账户之区别和联系》
《万能账户这几个点，防止被忽悠》
《教育金角度，看年金保险的本质》
一、功能上，四大相似维度
通俗点看，
- 养老年金 也好，
- 万能账户 也好，
- 增额终身寿 也好
重要的功能相似度很高，都可以实现储蓄的四大目的：
强制储蓄：都是基于中长期（15年以上）的利益，三两年计划别来，尤其是5年期以上持续缴费计划，可以治愈贪图短利（p2p）、高风险投资（股权股票）、手痒乱投资（买货等）毛病。
锁定利率：老的年金锁定4.025%预定利率（新产品3.5%）、增额终身寿是3.5%、万能账户保底利率3%（实际结算是每月浮动的），一旦投入，无惧利率下行风险。比如余额宝利率跌破2%这种惨剧不会在这三者上面发生。
安全稳定：保险行业是国家监管最严苛的行业，甚于银行，比如《保险公司四大风险金制度、偿二代监管体系等》。特别是养老年金、增额终身寿在确定的时间点，收益都是固定写入合同的，万能账户在保底利率下收益也是保证的，安全稳定性无可替代。
持续收益：投了钱，签了合同，一切就都确定了，剩下的就是交给时间。养老年金，活多久领多久；增额寿，持续复利增值；万能账户，日计息月复利。合同在，本金在，收益就在。
不过，很快，年金和增额寿还将有一个共同点：相同的预定利率3.5%。
此外，三者都可以通过加保、减保、保单贷款等方式，实现灵活的现金流。（部分产品对加保、减保有时间和金额的限制）
再简单点，如果你是钱迷，只追求钱能更多，那其实三者只是形式不同，结果都差不多的。
二、结构上，独立存在又紧密联系
《年金险和万能账户之区别和联系》有讲，年金险、增额寿表面上都可以搭配个万能账户，实则他们都是独立存在的，监管政策是不容许捆绑一起的，这叫“双主险模式”，大家都是主险，本没有主次。
你可以养老年金+万能账户（或年金型，或终身寿险型）
也可以增额寿+万能账户（或年金型，或终身寿险型）
当然，只买养老年金，或只买增额寿，而不要万能账户，甚至只买万能账户，都是可以的（视各家保司情况）。
不论买哪种，出发点都是为了实现第一条所述的四大目的。
三、细节上，六大不同
虽然有太多的相似，但具体的内涵或实现方式却有巨大的差异。
1、保障给付条件不同
养老年金的核心是生存保障，重点是被保险人生前领取生存金，供养生活所需，人在就一直给钱。
增额寿的核心是身故保障，重点是被保人身故或全残时一次性给付保险金额或现金价值，人不在时由受益人领取身故金。
万能账户的核心就是现金价值，投保人可以通过提取或退保灵活取现。
2、受益的人不同
在投保人生前，对三者账户的现金价值都是有控制权的，但是又有所区别。
养老年金：生存金属于被保人，对投保人属于生前传承。
增额寿：身故金属于指定受益人（未指定则按法定），属于身后传承。
万能账户：由投保人控制。
3、保障杠杆不同
三者玩的都是复利、增值、时间的游戏，但相同的保费产生的杠杆是不同的。
养老年金：基本没有杠杆，保障就是所交保费或现金价值。
增额寿：有一定的杠杆。通常18岁前没有杠杆，18岁以后，按不同的年龄段有不同的保费杠杆，比如60岁前1.6倍，60岁后1.2倍等。因此可以说，增额寿兼顾了保障杠杆、现金流、传承三大作用。
万能账户：就是个存钱账户，没有杠杆。
4、基本保额的不同
纯养老性质的年金基本保额，就是到期（比如60岁或65岁）开始固定每年领取的养老金的金额。
增额终身寿的基本保额，就是保单首年的现金价值。后期实际保额是基本保额、现价或保费乘以约定的比例之中最大者。
万能账户，无所谓保额，一切看账户现金价值。
5、投保时健康告知不同
养老年金和万能账户：健康告知宽松，很多产品根本就无须健康告知。
增额寿：跟身故风险息息相关，健康告知相对严格。
6、定价利率和保障成本不同
过去，保监会政策有明确规定，年金险最高预定利率4.025%，终身寿的最高预定利率3.5%。不过，2019年8月30日银保监会最新文件已经通知，年金险最高预定利率也将降低至3.5%，这也是年金险抢疯了的原因所在。
另外，从两者保障给付条件不同可以看出，对于保险公司，年金险的风险在于被保人活的太久，增额寿的风险在于被保人太早遭遇不测。可见增额寿应对短期兑付的风险更大，保障成本更高。其实，政策本身就对有关的成本保障测算比例有要求。
四、哪个类型更靠谱？
没有确定的答案。
投保的前提是搞清楚需求，不同的需求匹配对应的保障类型，同样的类型还可以优选更好的。但我们还是可以基于三者之间的异同，找出最适合自己投保的。
比如：
追求更好的收益，目前4.025%定价的年金似乎更适合；
单身者或纯粹养老需求，配置年金险更适合；
确定性传承的资产，增额终身寿更合适。
资产隔离需求的，增额寿更适合。
有限的资金想撬动更高的杠杆，则定额寿险或定期寿险跟合适。
给小孩做配置，年金、增额寿、教育金等等都有各自好处。
还有部分对单独万能账户情有独钟的。
当然，还可以从要不要杠杆、回本期、现价高低、内部收益率等多个角度综合衡量，但这些其实是末节的东西，核心还是需求。
好了，想了解年金险，查询一帆之前的文章。
接下来，一帆将为大家介绍两款经典的增额终身寿产品。
End
我是一帆
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