第一届国有亏损处理康熙四十六年，黄河暴涨，十几度堤防的缝隙，数百万灾民流离失所。
康熙接到快报急招诸王大臣议事。不料，太子胤礽与康熙的嫔妃郑春华偷欢来迟，对康熙的问话更无以对答，康熙震怒。而四阿哥胤禛在户部查清钱粮实数后速赶至干清宫，针对国库空虚，已'无粮可调，无款可拨'的状况，提出了账济救灾的方案，引康熙重视。
太子胤礽顺水推舟，推展胤禛前往筹款账灾。八阿哥胤祀等人估计胤禛到灾区肯定要找盐商筹款，便用密信与盐商联络，暗中掣肘。
胤禛与十三弟胤祥赶至灾区，微服查看，见到灾情严重，心情十分沉重。
曾因率众举子大闹贡院而成为朝廷命犯的江南才子邬思道，被胤禛从狱中解救。胤禛有意请邬思道到府上为世子弘时、弘历等人教学。
扬州知府车铭趁灾买家妓送给任伯安，而被胤禛升堂免职，并将其官服强行'借'给被车铭免职待参的扬州知县田文境。
在胤禛的授意之下，田文镜受理筹款买粮，增设粥厂。田文镜叫盐商任伯安带头捐钱买粮，任伯安有恃无恐，
竟扬长而去。众盐商为讨对策在翠江院聚会。田文镜在盐商家门口挂起灯笼，并放灾民进城，见灯笼乞讨，大闹盐商，胤祀等人在北京为盐商出谋计策。
第二集
储位暗斗
十三阿哥胤祥取出九阿哥胤(唐)给任伯安的密信，任伯安惊恐无奈，只得捐款。八阿哥胤祀、胤(唐)等人在京闻知此事大为恼怒，依据胤禛扰官逼捐此事参本。胤禛筹款赈灾初见成效，离开扬州城时，他叫田文镜打官服还给车铭。田文镜不解，愤然而去。随后，胤禛名田文镜陪同上京办事，田文镜才知当日还服给车铭，原来是别有用意。对胤禛更加忠心。
胤禛一行微服巡视黄河沿线，一行遇庄住宿。下院厨房，胤祥见到张五哥的妹妹阿兰，心生爱意。阿兰的父亲张老爹向胤禛讲述江夏镇的变迁，胤禛、胤祥对庄主刘八女以及任二爷任季安的黑势力感到错愕。
刘八女隐约看出胤禛等人的来历，叫人放了张五哥和张兰，却抬出康熙当年的赐匾。胤禛等人不得不忍气从匾下低头而去。
第三集
朝阳门逼酒
胤禛与年羹尧赴京过折，康熙读罢深感宽慰，遂留年羹尧在京任职，并加封胤禛为「雍郡王」。八阿哥胤祀等人颇为不悦。
赈灾之事告一段落，康熙便决定追查户部欠款。九阿哥胤(唐)，十阿哥胤(我)力主八阿哥胤祀接此差事，胤祀却深知此事棘手难办。最后巧妙地将此差事推卸给胤禛。而太子因为自己也有欠款，便叫胤禛出面。
胤禛回京，众官员在接官亭隆重迎候。众阿哥劝酒，胤禛知众人的用意，所以执意不喝。胤(我)摔杯翻桌，众人不欢而散。
胤禛叫弘时、弘历向邬思道行隆重的拜师之礼，并与邬思道商谈追查欠款之事，邬思道之后分析现在的困局。
第四集
孤臣难为
康熙叫胤禛为朝廷社稷着想，放手追款。胤禛请父重褒奖十三阿哥胤祥，和希望与胤祥一同办此差事。康熙不允，并说:「朕要你去做真正的孤臣。」胤禛亲自追讨皇子王公的欠款，叫一路跟随他回京的田文镜负责追缴众官员的欠款。
魏东亭等老臣被传问话。马国成因被田文镜追款而感到不满，大开衣衫展示战绩。最后胤禛亲到，胤禛命人将马国成的衣服除下，在众官员面前展示。另一方面，因八阿哥胤祀的暗中挑拨，大阿哥胤禔将太子欠款一事捅了出来。
太子的师傅王琰在【大学讲读】里夹上银票呈给太子，说:「这是老臣花了一辈子心血注解的，如果你能从中悟出一些道理，就最好了。」太子见后，感动得落下眼泪来。为还款，隆科多去找身为中堂的六叔佟国维。可是，最后只借到五百两银子，无奈中只好将康熙赐给自己的宝刀拿去当铺。魏东亭为还不了欠款而发愁，胤(唐)给他出了个主意，叫他去找有侠王之称的十三阿哥帮忙。
第五集
冷面王胤禛魏东亭求十三阿哥胤祥到胤禛里帮忙求情，胤祥一口答应。可是胤禛却闭门不见，并命管家传话，叫胤祥安分在家，不要管户部追款的事。胤祥听后，气恼无奈地离去。胤祥提出用自己的钱替魏东亭还款，但杯水车薪，无济于是。最后，一代忠臣魏东亭用一条白绫上吊自杀了。康熙惊闻，两泪直流，在大内拨出四十万两银子替魏东亭还款和一些家补。
为筹款还债，太子卖官筹钱。八爷知道后，将此事告知和太子不和的大阿哥。大阿哥胤禔随即将此事暗示给康熙知。
康熙召见那六名将放外任的官员。他虽知道太子在中间的所为，但为维护太子，只好无奈地表示同意。
十阿哥胤(我)赌气带头将家产抬到前门大街叫卖。胤禛听闻，立刻带田文镜赶去前门大街。就在此时，众老武官则齐往畅春园找康熙评理。胤禛知悉后，立刻回头赶去畅春园，改命田文镜先到前门大街。
田文镜赶至，与胤(我)发生口角，最后更被胤(我)当众鞭打。胤祥和年羹尧及时赶到，才救下了田文镜。
第六集
刑部冤案
胤禛赶到十三爷府，想接田文镜回府。可是十三阿哥胤祥不准，并气道:「别人不接的差事，你偏要去接。现在连自己的人也被整成这样了。」胤禛无奈，颓丧离去。田文镜立刻替胤禛辩护，胤祥却黯然地说:「我比你更明白更清楚四爷。」
还款期限最后一日，几位哭殿的老将武官到户部还款。太子却突然站出来做好人，擅自将还款日期延长两年。
众欠款官员感激不尽。康熙闻知，气恼又无奈，只得作罢。
康熙突然在干清宫召见在京四品以上官员，当众责备胤禛'不懂量情度势，弄得不该死的死了，而该死的却漏了网'，并罚去他一年的俸禄。又重责十阿哥胤(我)当街叫卖家当，有失皇体，加上还鞭打朝廷命官，罚困禁宗人府半年。之后田文镜因不通情理，被降职成知县。而年羹尧却在胤祀的举荐下被提升为四川提督。
年羹尧感谢八爷胤祀的举荐去求见，八爷却说自己是为国举荐，而没有丝毫的其它意思。追查欠款的事就这样不了了之了。胤祥回府，在门口见到阿兰。阿兰说张五哥替人顶罪，明日要问斩了。胤祥知事态严重，立刻赶到户部查正。
第七集
八哥诱审萧国兴十三阿哥胤祥查明后，赶到四爷府，将原委说给胤禛和邬思道听，三人秘密商议。最后，胤禛道:「如果要做，就要放大来做﹗」菜市口，张五哥等人犯眼看就要问斩时，康熙带胤祥赶到，救出了张五哥。康熙颁旨，叫胤禛整顿刑部，重审人犯。邬思道建议胤禛回避此案，不要担这个'废除太子'的罪名，胤禛也同意，之后设计将自己冻病。
为谢胤祥救兄之恩，阿兰欲以身相报。胤祥却说自己岂能乘人之危。
八阿哥胤祀整顿刑部，将刘八女、任季安收监。又连夜提审萧国兴，诱使萧国兴将背后主谋全部供出。胤祀知道谁是主谋后，喜出望外，连夜将萧国兴亲写主谋是何人的奏折，进宫晋见康熙。
第八集
狩猎选贤
看罢八阿哥胤祀呈上的奏折，康熙脸变得苍白。太子被召见，听到太子的一番对答后，康熙对太子已经完全失望了。
张廷玉当着康熙的面将胤祀连夜呈上的奏折烧掉，多少保全了太子。刑部草草收场，而审理此案的功臣胤祀被康熙加封为「廉郡王」的爵位。
为稳定朝局，康熙带同众皇子和十岁以上的皇孙一同到热河狩猎。胤祀受命代父皇赐宴，引起众多议论，胤礽更觉自己的太子之位不隐了。
下午时份，图里琛来报，说萧国兴被押往途中，大声喊冤枉，喊皇上应承过不会追究的。康熙听后，怒从心起，并说'其心可诛，其心可诛'。他说的，不是萧国兴，而是审理此案的八阿哥胤祀。
康熙拿出原本是赐给太子的如意为赏物，叫众阿哥比赛狩猎。众阿哥挥刀射箭，围猎场中血溅号呜，杀气腾腾。射猎结束，十三阿哥胤祥射杀猎物最多。可是，八阿哥胤祀却活捉猎物最多。当康熙询问谁应该得此如意，
众外朝大臣齐说如意应该赐给有菩萨心肠的八阿哥。
就在此时，小弘历毫无怯色，大声道众外朝大臣说得不对。之后便当众细说皇爷爷的猎绩，博得康熙的注意和疼爱，康熙更将如意肠给了小弘历。
为谢邬思道对弘历的教导，胤禛重赏年秋月，并给她一家人抬旗换宗碟。太子和郑春华到鹿场幽会，郑春华告诉太子自己已有孕在身......
第九集
九子夺嫡
李德全带康熙来鹿场拿鹿血补气，却发现太子和郑春华在幽会。
太子去找胤禛求救，邬思道却说此刻不宜与太子见面。十三阿哥胤祥则提议由自己代四阿哥去见太子。
另一面，十四阿哥胤(题)仿照太子的字迹，写了一道调兵手谕拿给八阿哥，说可籍此机会，将二阿哥胤礽由太子之位拉下，推八阿哥胤祀上太子之位。
康熙听说有人用太子的亲笔手谕调兵，急忙采取应急措施，气急之时竟昏了过去。康熙命大阿哥胤禔代为问话，众阿哥之间因夺嫡埋下的矛盾终于大爆发了。大阿哥像迫供般向太子胤礽问话，最后将太子迫得半疯。三阿哥胤祉看不过眼，便和大阿哥吵起来。康熙大声喝止后，再次昏厥过去。
八阿哥胤祀、九阿哥胤(唐)、十阿哥胤(我)、十三阿哥胤祥和十四阿哥胤(题)，在门外听见父皇又再昏倒，便急得想冲进屋内。就在此时，四阿哥胤禛喝停他们，说没有父皇的命令，谁人也不可以进去。
过了一会，康熙转醒，他叫张廷玉拿着太子写的手谕出外问胤祥话。胤祥答完话后，一时气愤，忘记了张廷玉是代康熙问话，冲口而出说了些大逆不道的说话，康熙立即叫人将胤祥带走。不论是最亲近的四阿哥，还是常有不和的十阿哥，众阿哥也敢言用性命担保，胤祥是不会带兵反上作乱的。
除被带走的太子和十三阿哥，康熙召见众位阿哥。此时三阿哥说出，大阿哥请了人在太子的枕下和屋角内，放了一些古怪的东西作魇镇之用。康熙愕然，差点又再昏倒。他伤心地道:「废除大阿哥所有的官爵，贬为庶民。永远圈禁在宗人府﹗」
夺嫡之争，萧墙之祸，由此刻终于开始了......
第十集
废黜太子
康熙一行人回京，和以往不同的，是太子身边已经没有了仪仗。而和他同时囚禁的，还有两位阿哥。康熙在进城前，邀请了太子的师傅王琰同车共乘，引起众多官员的猜疑。为了将八阿哥胤祀推上太子之位，佟国维开始暗中串通。王琰为保太子，在干清宫哭谏，最后给康熙命人护送回府。康熙道地方二品以上官员，在京四品以上官员，都可以择贤举荐新太子。
十阿哥胤(我)带了一个道士到八阿哥的府中。这名道士姓张，此人说胤祀有王者之气，被胤祀假意关押。隆科多将胤祀想谋取太子之位的事告康熙，引起康熙的警觉。胤禛为胤祀可能成为新太子而苦恼，邬思道则叫他上举保原太子---二阿哥。
第十一集
推举新太子
康熙闻讯张道士的话后，笑称江湖术士也多少代表了一些民意。胤祀心中间喜。雍王府，胤禛正在暗恼皇阿玛越来越胡涂，邬思道即说胤禛不明皇意。接着，他将那个张道士所测的'美'是'八大王'，换成'大王八'。胤禛除即明白皇意，再现笑容。康熙为平衡众阿哥之间的力量，将胤祥放出。胤禛到狱内接出胤祥，胤祥去问胤禛为什么不争取当太子。邬思道暗示胤禛'争是不争，不争是争。夫唯不争，天下莫能与之争'的道理。佟国维为了佟氏家族的利益，他说自己要烧八爷的热灶，却叫隆科多去烧四爷的冷灶。说明由谁成为下任皇帝也好，佟氏家族也不会吃亏。
第十二集
康熙怒骂群臣在满朝文武百官联名保举八王爷为太子的形势下，胤禛和十三阿哥胤祥却保举太子胤礽，得到康熙的赞许。而保举八爷的佟国维，因被自己的侄儿隆科多参了一把，被康熙免了职，而马齐则被降两级，在张廷玉之后。
干清门外，胤祥因为看不过，听不过十阿哥胤(我)诋毁四阿哥和太子，所以和十四弟胤(题)撕打起来。康熙赶到怒斥十阿哥胤(我)口出狂言，之后还将八阿哥胤祀、九阿哥胤(唐)和十阿哥胤(我)一并关入宗人府。
胤(题)当众顶撞康熙，激得康熙差点亲手杀了亲儿。最后，康熙气急攻心而昏倒。而胤禛则为了保护十四弟，以伤了左手。乌雅氏带同亲生儿子，胤禛胤(题)两兄弟看望康熙，康熙略感宽慰，晋升乌雅氏为皇贵妃。康熙另对胤禛道:「你给朕生的那个小孙子弘历，朕很喜欢。你明天带来给朕，朕要亲自教导他。」
第十三集
复立太子胤礽
太子复位，康熙命太子为监国，自己则开始第六次，而且是最后一次的南巡。不久，太子开始报复，搞得恕反盈天。胤禛找到太子劝说，但二人话不投机，不欢而散。
任伯安为救其弟，甘愿献出自己用了十数年来编写记录百官隐事的《百官行述》及几处钱庄、当铺。太子心动，欲拉十三阿哥胤祥下水帮忙，便找到己兼管到部的胤祥，并叫他杀掉郑春华。胤祥找到胤禛诉说此事，胤禛叫他救出郑春华。胤祥将太子复位的消息告诉郑春华，郑春华却突然痴痴地说不出话来。胤祥收贿文宝生，叫他给郑春华服药诈死。
第十四集
血洗江夏镇
对郑春华的死，八阿哥胤祀略感可疑，便叫九阿哥胤(唐)去追查。太子却信以为真，还叫十三阿哥胤祥尽快放了任季安和刘八女，引起胤祥极大的反感。太子见胤祥不答应，便以高爵相诱，胤祥也只得暂且答应。胤禛指示胤祥放了刘八女，又命令年羹尧暗中到江夏镇夺取《百宫行述》。年羹尧到达江夏镇，迫任伯安拿出存放《百官行述》的当票后，竟将其江夏镇内的七百多口人全部杀掉。消息传来，八阿哥等人十分不安，立即派人查出《百官行述》的下落。
第十五集
火烧百官行述
胤禛命高福拿当票去万永当铺取《百宫行述》，可是却被万永当铺以'当主亲来，方可赎回'的理由拒赎。高福回府说明后，邬先生向胤禛胤祥献上一条险计。之后，李卫扮成一败家子弟，将由雍王府中得来的"赃物"存于当铺。接着胤祥等人以'发现赃物'的理由去当铺抄拿。
胤禛假意设宴，将三阿哥胤祉、八阿哥胤祀、九阿哥胤(唐)、十阿哥胤(我)、十四阿哥胤(题)及马齐请到雍王府，将有人与任伯妻勾结、欲利用《百官行述》掀起一场政潮、十三爷因此发密令给年羹尧到江夏镇捉拿要犯、任伯安勾结淮安营官兵拒捕的实情一一道出。待装有《百宫行述》的四口大红木箱子被押到府中时，胤禛当着众人揭封，并即场将之抬到院中一把火烧毁。
加急密折送到康熙御案，康熙疑窦陡生，突然加封件羹尧，急召年到南京接封。
第十六集
太子谋反
晚上，李卫和翠儿私会，被四福晋知道。之后得年羹尧的求情，终被原谅。胤禛却乘着此机会，照邬先生提供的意见，将李卫放在年羹尧身边，以便暗中监视年羹尧。
李卫和翠儿离去后，只剩下高福一个人。他孤独地到酒楼喝酒。八阿哥胤祀府中的胡管家认出了高福是雍王府
中的人，遂将他灌醉，更串通妓女小红鞋，令高福在迷糊间，和盘托出《百宫行述》一事的真相。
胤禛心中烦恼，到柏林寺默祷，文觉主持告诫他:「有江山便不该有'我'，有国便不能有家﹗」胤禛顿悟。太子写给任伯安的信，因高福的关系，误落入了八阿哥胤祀手中。八爷旋即命兼管兵部的胤(题)呈送给康熙，藉此促使太子再次被废，皇上再立新太子。康熙收到信后，对太子的所作所为大为震怒。接着将信送回给太子，希望此子还有一丝人心，带同此信来南京请罪。相反，如果太子想造反，就有充分的理，再次废黜太子
第十七集
两虎之争
胤礽感到太子之位不稳，便与凌普等人密谋兵变，但康熙早有提防的了。胤礽因图谋策反，再次被废除太子名位，罢为庶人，永远圈禁在宗人府。胤祥亦因"暗杀"郑春华及擅自派兵剿灭江夏镇的罪名，被押解宗人府圈禁。康熙五十六年，朝廷派往西北平乱的六万大军中了准噶尔部队的埋伏，全军覆没。康熙仅召了四阿哥胤禛及十四阿哥胤(题)密议对策，准备从中选一人当大将军王，领兵到西北讨伐。众人皆料这名大将军王定必就是未来的皇帝，巨料胤禛竟放弃争夺。
几位阿哥反想推举八阿哥胤祀为大将军王，而胤禛会放弃争夺大将军王的，原来是因为他想将此位，让给已经被关在宗人府内七年之久的十三弟胤祥。可是，却在邬思道的解说下，放弃了此念头。
胤禛乘着和胤(题)一起进宫给母亲乌雅氏拜寿之机，保举胤(题)出任大将军王。胤(题)又惊又喜，更自动提出命年羹尧做陕甘总督......
第十八集
大将军王
康熙为西北用兵之事议政，王琰不识时务再提胤礽，被康熙盛怒之下罢为庶民。狂妄的年羹尧旋即见风转舵，进京后不先到雍王府，便直接往兵部拜会十四爷胤(题)。随后更跟从十四爷，到廉王府进见八爷胤祀。胤禛初时还蒙在鼓里，当接到李卫密折后，见拆上奏着:「年羹尧进京了。」年羹尧终于惹怒胤禛了﹗胤(题)终被康熙封为征远大将军，率十万大军赴西北平叛。胤祀见胤(题)越来越受康熙重视，遂派鄂伦岱在西北监视胤(题)的一举一动。雍正府内张灯结彩，胤禛因邬先生做媒，正式纳年秋月为妾。
第十九集
皇意难测
康熙六十八岁大寿，也是他在位六十年后的第一年。
众阿哥为康熙拜寿献礼。胤禛呈上亲手楷模并读诵了一万遍的《金刚经》，又代胤祥呈上用自己鲜血剌写的《考经》。远在西北的胤(题)托鄂伦岱带了一颗天石来给康熙祝寿。此块天石特别之处，是石上有一个天然而成的'寿'字。八爷胤祀伺机诬陷胤(题)，将盒内的天石，换上了一只僵硬的死鹰。康熙看罢，痛心得昏死过去。王琰到雍王府，向胤禛表明心迹，劝他力争皇位，并立即杀掉郑春华，免除后患。胤禛率众人到白云观为父皇祈福，康熙却突然降旨撤去胤禛的差事。胤祀、张廷玉、马齐等人均被降级撤差。康熙传位如胤(题)的迹象越发明显，惟邬思道却洞悉康熙别有用心......
第二十集
传位几阿哥
邬思道提醒胤禛当务之急，是要掌握隆科多和他手中的兵权。胤禛亲自到宗人府找胤祥商谈此事。
康熙病重临危，遂密召隆科多，加封他为领侍卫内大臣及上书房大臣，并托其保管装有遗诏的锦盒。
康熙召胤禛进见，告诉他:「朕把这重担交给你，就是深知你你做事刚毅，久经历练，处处能以国计民生为念，
以社稷江山为重......」龙床上的康熙气若游丝，他说了"传位于四子"后，便与世长辞，享年六十八岁。八爷党不服，辩驳皇上说的是"传位于十四子"......
胤禛带着哀伤的心情，命张五哥领着皇上金牌令箭，将十三阿哥胤祥从宗人府放出来。一直在背后协助胤禛继位的邬思道此际正想全身而退，胤禛又能否挽留得住这位'奇人'呢？
清康熙六十一年冬十一月十三日，皇四子胤禛在畅春园继位，是为雍正皇帝。
