新的投资主线姗姗来迟。一度认为今年不会走出新的主线。
股市从来没有什么新鲜事，历史总是在重演。因为人性总是重复的。
每年的A股市场，除了大熊市之外，都会走出一条全新的主线，来引领大盘前行。
今年的A股市场，依然在重复过去的故事。在旧主线芯片与新能源炒作得如火如荼时，新主线悄然形成。
如同去年二三季度时，芯片火得一塌糊涂，直到8月后，新能源才最终确定主线地位。
今年也类似，最近几个月，最火的无疑是新能源，其次是芯片，走出了一堆翻倍股。而新的主线品种，在不显山不露水中，集体走出了上升趋势，直到最近关注度才起来。
渣男也会有春天
至于今天要说的这个品种，铁粉应该都能猜出来，没错，它就是军工，就是大飞机，新的主线品种。如果说科技股是渣男，那么，军工则是渣男中的渣男。但是，“野百合也有春天”，渣男也会有春天。2019年7月7日时，首次谈到了芯片、新能源汽车与大飞机：
“芯片、新能源汽车与大飞机，是当前中国高端制造的代表，它们的成功与否，关系到中国能否从制造业大国，转型为制造业强国，也是中国制造业的短板所在”。
今年1月3日时，再次重申：未来的5到10年，芯片新能源与大飞机，是最重要的三大赛道。
7月11日，在《站在当下的时点上，三大赛道如何投资？》一文中，也对未来一段时间，芯片、新能源与大飞机，如何投资的问题，做了详细解读。
选股难，择时更难。
铁粉都知道，在去年11月中旬时，就看好今年的面板与大飞机行情。然而，不管是面板，还是大飞机，今年上半年的表现，都大大低于预期。大飞机还好点，三季度又走了出来，而面板到目前为止，依然没有走出来。
所以说，选股与择时，是术的两个方面，缺一不可。大多时候，我们可能都能看对品种，但却很难看对时点，板块的启动，往往都与我们预期的时点有很大差异，今年的面板与大飞机就是典型的例子。
如何解决择时难的问题？
对于这个问题的应对策略，7月23日，在《能打败抱团的只有抱团》一文中，也给出了明确的交易策略：
“想提前预判对第二年的主流品种，是相当困难的，大多时候，我们都无法提前准确预判对。所以，与其去预测，不如去应对：
（1）每年的春节前后，做完去年的主流品种之后，先减仓或提裤子闪人。
（2）等旧主流品种暴跌一波后，再去抄底，做它们的大反弹行情。
（3）等二三季度，新的主流品种走出来后，再迅速上车，做它们的趋势投资”。
大多人都幻想，提前潜伏从头吃到尾，其实，这基本都是不切实际的妄想，即使偶尔碰对了，那也是“瞎猫碰到了死耗子”，主要是运气成份。其实，提前潜伏，远没有趋势投资靠谱，特别是对于散户来说，更是如此。
每一次主线品种形成之后，依然还会有N多翻倍股的机会，运气好的话，还能买到三倍股五倍股，根本就不用担心没有机会。
过去的三四个月，我们根本不用提前潜伏军工大飞机。先做新能源或芯片，再做军工大飞机，不仅完全来得及，而且可以实现无缝衔接，是最佳交易策略。
即使今天从新能源或芯片，切换到军工大飞机，也是合适的时点，因为新能源或芯片，开始出现明显的调整压力，而大飞机部分标的刚开始主升浪。
军工的逻辑，国防安全。
对于大飞机的投资逻辑，去年底今年初的时候，已经说了很多，不再重述。
炒作顺序依然是：先军机后民机。军机龙头沈飞，民机龙头商飞，但还没有上市。等商飞上市后，炒作重点可能才会切换到民机上，炒作逻辑也可能才会从国防安全，切换到大飞机上。
能源安全、科技安全、国防安全与粮食安全，是最高层圈的重点。
能源安全新能源，科技安全芯片，都已经爆炒过了，还剩下国防安全与粮食安全没有炒作。
现在轮到国防安全军工了，未来几年某个时候，可能又会轮到粮食安全种子上了。
业绩与逻辑形成共振，市场一致开始形成。
如果说，过去谈军工谈大飞机，只有逻辑没有业绩，大多机构也不认可。但是，随着十四五订单的落地，军工特别是军机的业绩开始兑现，业绩与逻辑的共振开始形成。
与此同时，越来越多的卖方机构，开始看多军工。最近，看多军工的卖方代表，以兴业证券全球首席策略分析师张忆东，影响力最大。
张忆东是我最佩服的卖方策略分析师，16年熔断之后，全市场率先提出“中国核心资产”的概念，今年二季度，又是全市场率先提出“科创牛”的卖方策略分析师。媒体对张忆东访谈的原文引述如下：
“我们调研的一些军工公司，甚至一些没有上市的公司，都说是几十年从来没见过的这么好的订单、景气度，但是，市场没有充分反应军工的成长性，还是觉得只是主题投资，去年年报和今年一季报都低于预期，中报应该是很不错，但投资者还是担心业绩的持续性。
所以，我感觉，现在的军工很像前两年的新能源车，或者再往前的新能源。新能源2012年的时候大家还觉得它是过剩产能的，现在是香饽饽，为什么发生这样的变化？
新能源是一个好的赛道，长期的赛道，大家都是确定的，天时都是一样的，但为什么它股价的表现，估值的表现有一个180度的大转弯呢？
最终还是基本面，大家对基本面的认知。现在从先进制造这个大领域里，大家对军工的认知还是存在着一些偏见，觉得它是玩题材的，是牛市品种。 但我们要以开阔的心态去关注这里面，特别是民参军的这些（企业）”。
翻译成大白话就是：现在的军工，类似两年前的新能源，行业基本面开始出现拐点，但市场认知还存在很大偏见。也就是说，预期差很大。
作为影响力最大的策略分析师之一，张忆东的观点，必将引起不少机构的关注。
所以，最近几周，我们可以明显发现，大量的资金，开始进入军工与大飞机板块，越来越多的军工股，创下了多年新高，甚至历史新高。这告诉我们，军工与大飞机的投资时点开始到来。
而与此同时，高位高估值的芯片与新能源，走势开始明显分化，对大盘的带动越来越吃力，波动率也越来越大，意味着不少资金在流出。
接力芯片与新能源，唯有军工大飞机。
而目前所有板块中，能够接力芯片与新能源的，唯有军工大飞机。
原因很简单，消费医药的板块容量足以承接，但今年基本面普遍不咋地。传统周期今年业绩好，板块容量也够，但周期股不是好赛道，成不了主线品种。面板业绩好估值也低，但现在市场偏见太严重，加上板块容量也不够大。至于5G上游，19年爆炒过了，也说过多次，未来5G的大机会在应用上。
所以，行业景气向上、板块相对低位低估值、N年没有爆炒过的成长性大板块中，目前也就军工，能够承接芯片与新能源流出来的资金，加上也是政治正确逻辑靠谱，基本面开始好转的品种，板块市值万亿以上，容量足够大。
另外，军工大飞机也是硬核科技。
不管是逻辑，还是业绩，最终都要落到走势上，越来越多的军工在创新高与历史新高，就是对逻辑的验证。
对于我等小散来说，不见兔子不撒鹰，当板块趋势走出来之后，就多做功课选好标的迅速上车。等到炒烂后，才反应过来，又只能喝汤或接盘了。
当下的时点，如何交易军工大飞机？
很简单：
（1）投资方向上，首选大飞机，次选北斗。因为这两个方向，都是军民融合，天花板要比纯军工高得多。
（ 2）以价值投资为导向，选择业绩更好的上游元器件、新材料等。目前没业绩的少碰，一季度的教训不要再犯，谁先出业绩先搞谁。
（3）基本面要与技术面相结合，去搞业绩好、股价历史新高或不断新高的猛股，特别20CM的小白马。
至于芯片与新能源，依然是好赛道好品种，等杀一波后又是好机会。还是老观点，新能源要做好重复春节之后暴跌的心理准备，芯片的调整幅度会小于新能源。
投资不要做死多头，也不要做死空头，而要做一个滑头。
