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来源:微信公众号“道达号”(微信公号ID:daoda1997)
虎年开年第一周,A股市场整体表现依旧不如人意,上证指数虽然反弹四天、下跌一天,但创业板却在新能源和医药两大板块的多次“混合双打”下,接连受挫。尤其是周五的盘面,更有一种节前重现的感觉,两市超4000只个股下跌,让不少人本周的反弹收益所剩无几。股民的线下交流,满是对前景的忧虑。
周末,国内的消息不少,无关利空。然而,海外市场却阴云密布,疫情没结束,海外通胀压力又现,地缘局势的走向也扑朔迷离。该如何看待这些消息,又该如何应对眼前的市场呢?今天,牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。
牛博士:达哥,你好,咱们先聊市场吧,沪指本周反弹四天,下跌一天,但很多网友都在大呼“受不了”,这是因为创业板绿了四天,仅红了一天,这种割裂的情况该怎么应对呢?
道达:是啊,现在行情不要说是股民受不了,机构的日子也不好过。近期一些基金跌到了止损线,周五还曝出了某私募大佬旗下超50只产品跌破预警线,6只产品面临“清盘”。所以,现在股民和基民“同是天涯沦落人”。
本周,单看上证指数的表现尚可,但从整个盘面来看,仍然可以感觉到市场的整体氛围很弱。当下的市场风格以防御为主,低估值、稳增长、过去两年滞涨的品种,联动比较明显,而一些机构重仓的高估值、高涨幅的品种,还未有见底的迹象,仍需要观察。
周五出现超过4000只个股下跌的情况,可能有朋友又质疑反弹的行情了。按照我对行情的总结,只要上证指数能够守住3430点上方,调整反而可能是买点,震荡之后可能继续上攻。
本周指数守住了支撑,留下了悬念,成与不成,下周前几个交易即可见分晓。如果破了支撑位,指数马上会连续重挫的几率小,大概率会维持一段时间震荡,之后可能才会见底。具体的情况,我在周四的手记文章中已经说过。
所以,在指数见底未明确叠加市场氛围弱的情况下,控制仓位就显得很重要。对于自己看好的品种,可以先小仓位尝试,等到盈利之后再按照方法加仓。切勿贸然大干快上,把自己的预期打得太满。
如今割裂的市场状况,其实是很有借鉴意义的。我总结了前几轮大盘调整时各个板块的情况,主要是两种思路:一种是以横盘箱体震荡来对抗下跌,一种是调整时间早于大盘,见底时间早于大盘。
前一种思路诸如2021年2-3月的锂电池,指数调整,锂电池也在调整,但这种调整是横向展开的,之后市场走好,锂电池成为最强板块。与锂电池类似的还有2021年7-8月的强周期,在市场氛围好转后,走出一波让人瞠目结舌的趋势行情。
另一种思路,以数字货币为例,其调整时间和幅度明显早于大盘,去年2月份大盘见顶的时候,正是数字货币板块指数见底的时候。这种和指数不一样的板块,明显有自己的节奏,也很容易走出独立性。建筑装饰等板块也是类似。
市场行情不好,我和大家感同身受,但不要因此放弃对市场的观察,机会往往只留给有准备的人。之前给出了指数见底的两种模式,现在又给大家分享了选择板块的两种思路,观测指数控制仓位,追踪板块选择投资方向,这样才是积极主动应对。
牛博士:2月12日,国家药监局紧急批准辉瑞新冠口服药的消息刷屏了。仅仅50天就获得国家药监局批准,超出预期,如何看待这个消息?
道达:2月11日,国家药监局附条件批准辉瑞公司新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装(即Paxlovid)进口注册。国内仅用了50天就批准,创造了史上最快的新冠药物的进口纪录。
至于辉瑞这款药物何时可以在中国上市,目前还未知。与此同时,它在国内的售价也备受关注,新冠特效药在美国定价为530美元一疗程,国内究竟该如何定价呢?不过,这都不是目前的重点,这次是能实实在在产生订单的,辉瑞的供应商能获得实实在在的业绩支撑。辉瑞Paxlovid包括两种成分:PF-07321332和利托那韦,对于其中间体原料药而言,是利好。
突发的消息,对于持有相关题材的股民来说,是意外的惊喜。一般特大利好都是一字板的,对于想要参与但又没有短线操作能力的股民而言,就也只能祝贺别人了。
就国内的疫情情况而言,批准新冠口服药,现阶段这款药物可能没有想象中的那么重要。短期确实对国内相关新冠口服药和疫苗企业造成利空影响,不过中长期来说,我们应该也必须要有自己的新冠口服药,也肯定还会继续加强研究自主创新药的研究进程。因此,国内新冠口服药的逻辑不变。
从更广的视角来看,新冠口服药时代的到来,对全球经济以及受疫情严重拖累的行业来说都是利好。之前,A股的旅游、餐饮、航空、免税等板块都在博弈疫情结束,资金抢跑进场,有利好刺激,可能还会继续赚钱效应。
牛博士:这个周末,让股民担心的主要是海外的消息,美股周五又上演尾盘闪崩,纳指大跌近3%,原因是受地缘局势和加息预期的影响,阴云反复笼罩不知何时休。有朋友很困惑,不知如何是好。
道达:地缘局势和美股,老生常谈,尤其是地缘局势,超出了我们普通人的范围。没有动手,就是“虚拟国际危机”,打电话、打舆论、打心理战,咱们就不多说了,即使没有地缘局势,就美国通胀这档子事,都够美股喝一壶了;再加上地缘局势,美股可能够呛。
海外市场不好,或多或少都会对A股造成压力,因为在一个普遍下跌的全球金融市场中,A股想要独立走强是比较困难的。与其关注各种海外突发消息,不如以不变应万变,关注国内市场的情况。眼下市场给我们的反馈就是比较弱,只要控制好仓位,对于海外的情况其实是不必过于忧虑的。
眼下,我们主攻的方向就是防御类板块。防御类板块本身就有抗风险的意味,在控制好仓位的前提下,是能够抵御不确定性的。如今的行情,对于老股民来说是完全可以忍受的,对新股民可能不太友好。不过也别气馁,前面观察指数和选择板块的方法都已经给出了,保持耐心观察,多看少动,做确定性高的交易。
(张道达)
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