1945年开始，正是抗日战争接近尾声之际，国、共、日三方的角力日趋激烈，平静的海面下暗流涌动。
故事从军统特务李海丰叛逃开始，军统情报处成员余则成（孙红雷饰演）监听进步人士林怀复，这时外面一声枪响，中枪的张怀义闯进来说李海丰要叛逃。
电视都是这样演的，中枪后要把话说完再死。张明义因为是李海丰的内弟，李海丰劝他投降日伪，他没同意，所以遭到了暗杀。
这一集军统负责人戴笠和毛人凤都出现了，演员演得很好，感觉演戴笠的比真的戴笠还要戴笠，很符合我的想象。
戴笠在问询余则成时，说余则成有点资格了，这为安排余则成刺杀李海丰埋下了伏笔。
余则成在继续监听林宅时，竟然听到了左蓝的声音，左蓝是中央公校的老师，与明面上是工程师的余则成是恋人，已经到了谈婚论嫁的地步。
本来余则成是要发信号给军统通知抓人的，因为左蓝的到来，余则成没有立即发布信号，还删除了监听设备中左蓝的声音，等左蓝走了才发出信号。
在抓捕现场，余则成将左蓝遗留下来的围巾偷偷藏了起来，但这个小动作被他的上司军统电讯处科长吕宗方看到了，吕宗方没有揭穿他，只是训斥了一顿，而这次训斥在后来证明也只是一种试探。
戴笠让吕宗方负责暗杀叛徒李海丰，而吕宗方选择余则成和他一起出任务，正是这次任务改变了余则成的命运。
这时军统已经知道吕宗方是共方，让吕宗方执行任务一是真的要刺杀李海丰，另一个目的就是在任务中除掉吕宗方。
军统给余则成安排了一个身份进入日伪政府，负责摸清叛徒李海丰的行踪。在行动前吕宗方给了余则成一块表，说如果他出事就去陕西会馆找铁老板。
余则成在摸清叛徒李海丰的行踪后，准备和吕宗方接头，没想到在接头处，吕宗方被军统的特务马奎刺杀了，而随后马奎被李海丰抓住。
这时余则成才知道吕宗方到南京刺杀的任务，早已经被日伪政府知道了。李海丰怎么知道的那么清楚，肯定是军统方面透露出来的消息，并且还知道有另一个代号“蟹”的人存在。
如果马奎晚一点动手，余则成和吕宗方接上头，余则成就会暴露了，吕宗方是为了保护余则成选择了开枪，警告余则成不要过去。
吕宗方的死，宣告了刺杀任务失败，余则成变成了没人知道的人，他决定去寻找左蓝，一起过想过的日子。在他看来，日方就要投降了，战争就要结束了，他当初从军的目的也达到了。
余则成的理想很小，就是要等抗日胜利，结婚生子过日子。
左蓝确实挺漂亮。