相传南宋绍兴元年，浙江台州府天台县有位李善人，可是人到四十岁却没有子女，这李善人夫妇每月初一十五清早就到国清寺上香设拜。祈求菩萨能赐给他们一个孩子。
果然，菩萨开眼，李善人喜得得子之后，已满百日，所以施粥三天。一位老人听到孩子哭声，称孩子哭声大，将来定做大官，老人喃喃自语高兴的离开。
李善人让百天的儿子抓宝，可孩子抓起了一串佛珠，注定了这孩子与佛有缘。
事后，李善人求老和尚为孩子起名，老和尚给李善人的儿子取名为李修缘，
一天夜里，修缘和两个伙伴见到神婆摆坛，这神婆求狐大仙降下瘟疫，诅咒孩子得
另一边和歹毒的神婆一样，做棺材生意的老板也求狐仙多多死人好兴旺自己的生意
小修缘施计让卖棺材的老板和神婆打了起来，算是报复他们的蛇蝎心肠。
两人找到李员外家中，向李善人讨要个说法，可小修缘却不见了踪影
转眼间，小修缘从孩子长大成了一个风度翩翩的公子，
李善人为儿子修缘筹备婚礼，可修缘却不见了踪影，急的李善人吩咐林管家寻找儿子
只剩年轻貌美的新娘独守空房，还没成亲，就不见了相公
修缘离家出走，留下一份书信，刚过门还没见面的新娘哭泣思夫。
原来这修缘在寺院剃发出家，成了一个和尚，而方丈给出家的修缘取法号为道济。
一日道济偶然碰到寻找自己的表哥，表哥说舅母病危，并让道济见上最后一面
道济下山回到家中，他从门口的老人口中得知，李家已有半年没有再施舍米粥，道济推开了大门。
谁料，林管家在李员外死后霸占了家产，又和官府勾结把曾经的小主人修缘押到官府。
出狱后，道济来到父母的坟前，他见到了当年自己过了门的娘子，但是她已经完全疯掉。
受了天大的打击之后，道济变得疯疯癫癫，到处游荡，四处为家，在人世间打抱不平，有人喊他疯和尚，也有人尊称他为济公，
一日，济公在集市上闲逛，碰到一位女子卖身葬父，一位富家公子哥调戏该女子，
打抱不平的济公用馒头变得金龟骗了公子哥一百两白银，并把银子交给女子买棺葬父。
随后，济公用法术把烧着的木枝变成一个蝴蝶，烧掉了被林管家霸占的李家宅子，嘴里念着一烧白了，又云游而去，累了就在寺庙大睡，无拘无束。
